\u3000\u30 Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) 38 Fibocom Wireless Inc(300638) )
事件:2022年4月28日、同社は2022年1季報を発表した。2022年第1四半期、会社の営業収入は11.78億元を実現し、前年同期比36.98%増加した。帰母純利益は1.05億元で、前年同期比30.18%増加した。
業績は急速な成長を実現する:会社の深耕物ネットワーク業界は、製品ラインの豊富さと市場の開拓が大きくなるにつれて、全体の業績は急速な成長を実現する。2022年第1四半期、会社の営業収入は11.78億元を実現し、前年同期比36.98%増加した。帰母純利益は1.05億元で、前年同期比30.18%増加した。2022年2月、会社Cat 1モジュールは最大シェアで落札 China United Network Communications Limited(600050) 数科物ネットワーク事業部Cat 1モジュールの公開入札に成功した。将来、企業の業績は急速に増加し続けると予想されています。
粗利率の純金利は前月比で改善され、費用管理能力が強化された:原材料価格の上昇、疫病の繰り返しなどの要素の影響を受けて、会社の粗利率は前年同期比3.11 pctから22.00%に下がったが、2021年Q 4前月比で0.73 pct改善された。原材料価格が安定し、新製品が普及するにつれて、会社の粗利率はさらに回復する見込みだ。良好な費用管理能力のおかげで、会社の販売費用率は前年同期比0.63 pctから3.08%減少し、財務費用率は前年同期比0.46 pctから0.28%減少した。費用管理制御は一部の粗利率の低下の不利な要素をヘッジし、会社の純金利は前年同期比0.46 pct減少し、前月比2.66 pctから8.88%上昇した。
5 Gモジュールは絶えず突破を実現する:2022年以来、会社の5 Gモジュールは絶えず認証、生産突破を実現している。2022年1月、会社の高価格は5 GモジュールFM 650-CN、FG 650-CNより全面的な量産を実現し、5 G超ブロードバンド応用を加速させ、5 Gクラウドゲーム、ビデオ生放送、ハイビジョンビデオ放送などの応用により良質なユーザーサービス体験をもたらす。2月、同社5 GSub 6 GHzモジュールFM 160-EAUは世界初のANATEL認証を完全に取得したR 16モジュールとなった。3月、同社は次世代3 GPP R 16工業級5 GモジュールFG 160エンジニアリングサンプルと5 GスマートモジュールSC 171シリーズを発売した。4月、会社は5 GR 16モジュールに基づくFWAopenCPU方案の技術突破を実現し、端末運営にもっと信頼できる付加価値解決方案を提供する。同月、同社はすでに高通IPQ 5018プロセッサー+驿龍X 62に基づく5 GCPE方案の実測と連調を完成し、この方案はすでに海外で大規模な量産を実現し、取引先の端末設備の着地を支援し、取引先全体の配置能力を向上させた。
投資アドバイス:企業が世界をリードするIoTワイヤレス通信ソリューションとワイヤレスモジュールベンダー。当社の20222024年の営業収入はそれぞれ57.38億元(+39.6%)、82.60億元(+44.0%)、115.63億元(+40.0%)と予想されています。帰母純利益はそれぞれ5.67億元(+41.3%)、7.62億元(+34.3%)、10.61億元(+39.4%)、対応EPSはそれぞれ1.37/1.84/2.56元と予想されている。当社は2022年に30倍のPEを与え、目標価格41.10元に対応し、「購入-A」投資格付けを維持しています。
リスク提示:市場競争が激化し、核心技術者の流失と核心技術の失密、為替レートの変動、外注代行のリスク
