\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 696 Chengdu Xgimi Technology Co.Ltd(688696) )
業績評価
4月28日、同社は2022年第1四半期報告書を発表し、22 Q 1の売上高は10.13億元で、前年同期比+4.3%、帰母純利益は1.21億元で、前年同期比+35.77%で、非後帰母純利益は1.03億元で、前年同期+17.5%だった。収入は予想に合致し、業績は予想を上回った。第1四半期の株式インセンティブ費用は1000万元前後を計上する予定で、取り除いた後、Q 1の帰母純利益は前年同期+47%前後、非帰母純利益は前年同期+29%前後だった。
経営分析
収入の面では、同社のスマートマイクロ投資製品は引き続き高景気度を維持しており、洛図データによると、22 Q 1の中国のスマート投影販売台数は前年同期比+13%増で、同社の成長率が業界をリードし、3月の疫病や物流の出荷などにわずかな影響を及ぼすと予想されている。海外では、 Shanghai Aladdin Biochemical Technology Co.Ltd(688179) が買収・納入を見合わせて出荷を見合わせているため、自主ブランドの予想が倍増し、海外市場で発売されたスマートマイクロ投資新製品HORIZON、Elfinシリーズが優れている。第2四半期の618シーズンと新製品の販売表現をよく見てください。
利益の面では、22 Q 1の帰母純金利は11.99%で、前年同期+1.0 pct、粗金利は37.8%で、会計準則の変化を除いて、前年同期+3.8 pctで、主に製品構造の最適化から利益を得た。2)国外:粗利率が相対的に低い Shanghai Aladdin Biochemical Technology Co.Ltd(688179) は出荷を見合わせ、自主ブランドのハイエンド新製品の割合が向上した。22 Q 1の販売費用率は13.7%で、会計準則の変化を除いて、前年同期+1.4 pctで、マーケティング投入が増加した。研究開発費用率は9.3%で、前年同期比+3.3 pctで、会社は研究開発への投入を引き続き増やし、製品競争力を保障している。
Shanghai Aladdin Biochemical Technology Co.Ltd(688179) を買収して、販売の最適化の利益を拡大する見込みがあります:会社は子会社の海南光擎を通じて日本で全資孫会社を設立して、popIn株式会社の Shanghai Aladdin Biochemical Technology Co.Ltd(688179) 業務を買収して、買収価格はしばらく9201.8127803万元と見積もって、 Shanghai Aladdin Biochemical Technology Co.Ltd(688179) の完全なブランドと日本の販売ルートを取得して、もっとよく会社の海外の地元のチームとブランド体系を構築して統合して、 Shanghai Aladdin Biochemical Technology Co.Ltd(688179) の利益能力を最適化します。
収益予測&投資アドバイス
20222024年の売上高はそれぞれ56.62、78.10、107.21億元で、前年同期よりそれぞれ40.2%、38.0%、37.3%増加する見込みで、20222024年の会社の帰母純利益はそれぞれ6.5、9.0、12.5億元で、前年同期よりそれぞれ33.7%、39.7%、38.7%増加し、EPSはそれぞれ12.93、18.05、25.05元/株で、現在の株価は20222024年の29.0 x、20.7 x、14.9 xPEに対応し、「購入」の格付けを維持している。
リスクのヒント
プロジェクタの浸透率は予想に及ばず、コア部品は外注に依存し、業界競争が激化している。
