\u3000\u3 Guangdong Shaoneng Group Co.Ltd(000601) 139 Shenzhen Gas Corporation Ltd(601139) )
業績評価
4月28日、会社は2021年報と2022年第1四半期報を発表した。会社の2021年の年間売上高は214.1億元で、前年同期+42.62%だった。帰母純利益は13億5000万元で、前年同期比+2.46%だった。2022 Q 1の売上高は67.9億元で、前年同期比+55.92%だった。帰母純利益は2.3億元で、前年同期-21.04%だった。
経営分析
パイプラインガスは目標を超過達成し、低価格LPGを追加購入する。同社の2021年の年間パイプライン天然ガス販売収入は109.6億元で、前年同期比+33%だった。パイプライン天然ガスの販売量は40.24億立方メートルで、前年同期比+2.01%で、主に年末に深セン城中村のパイプラインガス目標を超過達成し、深センの工業・商業ユーザーが1万戸を超えた。LPGについては、同社の年間液化石油ガス卸売販売収入は25.6億元で、前年同期比+70.53%で、主な系会社は国際LNG現物市場の価格が大幅に上昇した情勢の下で適時に戦略を調整し、LNG購入を減らし、LPG価格の低位でLPG輸入購入量を増加させた。
複数の会社と長協を締結し、供給を保証する。全資子会社の華安会社は2021年10月に碧辟中国と10年の天然ガス調達契約を締結し、契約ガス量は20232024年22.5万トン/年、20252032年30万トンである。中石油と安定生産期間の年間供給量40億立方メートルの天然ガス調達協定を締結し、複数の長期契約の締結は上流の天然ガスの源の安定を保証する。
太陽光発電の分野で着実に前進し、「二重炭素」のチャンスを把握する。2021年8月、同社は世界第2位の光起電力フィルム会社スウィックを買収し、光起電力分野に進出した。2022 Q 1スウェークの営業収入/純利益は13.50/0.90億元で、前年同期+92.35%/+43.90%で、会社は中国の太陽光発電産業の急速な成長段階で果敢に市場に入り、クリーンエネルギーの発展に力を入れている。
投資アドバイス
同社は20222024年に純利益17.9/20.2/23.0億元、EPSはそれぞれ0.62/0.7/0.8元、対応PEはそれぞれ10倍、9倍、8倍となり、「増持」格付けを維持する見通しだ。
リスクのヒント
天然ガス価格の変動リスク、新規ユーザー数が予想に及ばないなど。
