\u3000\u30 Beijing Telesound Electronics Co.Ltd(003004) 77 Beijing Hezong Science&Technology Co.Ltd(300477) )
会社イベント
会社は2021年の年報と2022 Q 1四半期の報告を発表した:2021年、会社は営業収入24.3億元(+87.03%)を実現した。帰母純利益は1.06億元、昨年の基数は-7.76億元で、黒字転換を実現した。2022 Q 1、会社は営業収入6.98億元(+42.64%)を実現した。帰母純利益9123万元(+31.90%)を実現する。控除後の帰母純利益は9115万元(+34.95%)を実現した。
両主な業務は力を合わせて、会社の業績の大幅な増加を助力する。
1)リチウム电材料プレート:生产贩売量について、报告期间中、湖南雅城リン酸鉄プロジェクトの生产を加速させ、リン酸鉄の生产量は3.39万トンに达し、年内のリチウム电材料の合计は3.6万トンで、前年同期+108.93%、贩売は3.7万トンで、前年同期+128.62%だった。価格面では、業界の高景気の恩恵を受け、リン酸鉄、四酸化三コバルトなどの製品の需要が大幅に上昇し、価格が上昇し続けている。百川のデータによると、2021年のリン酸鉄市場の平均価格は1.64万元/トンで、前年同期+34.74%、四酸化三コバルト市場の平均価格は30.86万元/トンで、前年同期+55.45%、水酸化コバルト市場の平均価格は26.8万元/トンで、前年同期+72.67%だった。
2)電力設備プレート:生産販売量の面では、2021年に疫病が好転し、会社の注文量が増加し、会社の配電設備製造業務の生産量は3.14万台に達し、前年同期+8.4%、販売は3.11万台で、前年同期+3.7%だった。粗利率は、同社の電力プレートの粗利率が23.08%に上昇し、前年同期比+9.56%だった。配電設備の製造業務を引き続き開拓すると同時に、会社は電力情報化、新エネルギーなどの新しい分野を積極的に開拓し、太陽光発電、エネルギー貯蔵などのプロジェクトの建設配置を推進し、製品構造を最適化し、電力プレートの業績を向上させる。
会社はリチウム電気市場を持続的に配置し、リン酸鉄プロジェクトの生産能力の放出が加速している。
リン酸鉄業界の価格が一斉に上昇し、会社はリン酸鉄プロジェクトの建設を着実に推進している:1湖南雅城は年間6万トンの電池級リン酸鉄プロジェクトを生産し、第2期プロジェクトは2021年4月に正式に生産を開始し、現在すでに工場で運行されている。2湖南雅城寧郷基地の年間5万トン電池級リン酸鉄の拡張プロジェクトは現在建設中であり、22年第3四半期末に生産を開始する予定である。3貴州省は年間30万トンの電池級リン酸鉄プロジェクトを生産し、プロジェクトは分割して建設を行い、第1期の10万トンの生産能力は2022年末に試作生産を行う予定である。4宜賓基地は年産10万トンの電池級リン酸鉄知能工場プロジェクトを生産し、会社は華友ホールディングスと協力して建設に投資し、プロジェクトは2期建設に分け、1期当たりの生産能力は5万トン/年である。2022年末までに、同社のリン酸鉄生産能力は21万トン/年に達し、世界の重要な電池材料サプライヤーになる見込みだ。
投資アドバイス
当社は20222024年にそれぞれ47.9/60.1/78.2億元の売上高を実現し、前年同期比97.0%/25.4%/30.3%増加すると予想しています。帰母純利益は3.5/5.5/8.9億元で、前年同期比230.1%/57.2%/60.7%増加し、現在の株価はPE 18 X/11 X/7 Xに対応し、「購入」格付けを維持している。
リスクのヒント
新プロジェクトの進展が予想に及ばず、原材料価格が変動し、製品価格が大幅に下落し、市場需要が予想に及ばないなど。
