\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 043 Guangzhou Restaurant Group Company Limited(603043) )
会社2022 Q 1は売上高7.47億元(+11.51%)、帰母純利益5.25億元(+10.36%)、非帰母純利益5.07億元(+13.23%)、EPS 0を実現した。09元です。期間内に冷凍食品がトップを独占し、売上高は2.73億元(+27.66%)を実現し、成長率は2021 Q 3/Q 4より前年同期比22%/21.5%増加し、明らかに加速した。その他の製品と商品の売上高は2億3500万元(-11.29%)で、主な品目はお菓子、ケーキの贈り物箱で、春節期間中に広深地区の疫病が反発し、人員の流れが減少して贈り物箱の販売に影響を与えた。飲食売上高は2億18000万元(+26.14%)で、主に海越陶陶居の6店舗が業績を上げた。月餅シリーズの売上高は798.19万元(-2.26%)で、販売閑散期の売上高はやや下落した。
ディーラールートの建設はいずれも増加しており、広東省外の成長率は目立っている。販売ルートについては、直販売上高が3.71億元(+13.88%)、販売売上高が3.63億元(+8.73%)だった。広東省内のディーラーは純11社減少し、省外は純6社増加し、国外は純1社増加し、全体のディーラーは純4社減少した。地域別では、広東省内の売上高は6.12億元(+10.6%)、省外の売上高は1.13億元(+15.94%)、海外の売上高は0.09億元(+2.71%)だった。
粗金利は1.02 pctから30.31%に上昇し、全体の費用率は0.53 pctから18.34%に微増した。販売費用率9.49%(+0.7 pct)、管理費用率9.22%(-0.16 pct)、研究開発費用率2.19%(+0.06 pct)、財務費用率-0.38%(-0.01 pct)。
利益予測、評価分析と投資提案:生産基地が絶えず生産を開始し、生産能力のボトルネックが徐々に解決するにつれて、食品業務は持続的に会社の業績を厚くし、ブランドの発展を安定させ、飲食業界のシステム的なリスクを平滑化し、発力予製料理を行う。ルートの規模から見ると、会社は次第に広東省を出て、大湾区を深く耕して、全国を放射して、オンラインの収入の割合は絶えず高まっています。20222024年のEPSはそれぞれ1.161391.7と予想され、対応会社の4月27日の終値は23.48元、20222024年のPEはそれぞれ20.316913.8で、「増持」の格付けを維持している。
リスク提示:食品原材料価格の上昇リスク;疫病が飲食業界に与える影響が予想を上回るリスク
