\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 066 Piesat Information Technology Co.Ltd(688066) )
事件:4月27日夜、会社は2021年年報と2022年1季報を発表した。2021年、会社は営業収入14.68億(+73.43%)、帰母純利益2.00億(+55.19%)、非純利益1.51億(+31.81%)を実現した。2022年第1四半期、会社は営業収入1.95億(+179.26%)を実現した。
会社の高増加態勢は変わらず、注文が満ち足りて年間業績のために堅固な基礎を築いた。2021年、会社は売上高14.68億(+73.43%)を実現し、そのうち2021 Q 4は収入6.57億(+49.96%)を実現し、今年第1四半期も179.26%の売上高の伸び率を実現し、高成長態勢を継続した。製品ライン別に見ると、2021年の会社の空間インフラ計画と建設、PIE+業界、クラウドサービスの3つの製品ラインの収入はそれぞれ1.57、12.68、0.44億元で、業界の応用類業務規模は急速に向上した(+174.37%)。同社は2021年に21.7億元(+88.70%)を新たに受注し、2022 Q 1の新規受注は5.98億元(+269.14%)を記録し、豊富な受注は年間業績のために堅固な基礎を築いた。収入、注文が急速に増加した原因は、会社が全国のマーケティングネットワークの建設を引き続き拡大し、業務構造の分布がより合理的になったからだ。昨年末までに、会社はすでに全国の主要省・市に63の支店を設立し、2021年の会社の京外収入は9.09億元に達し、61.91%を占め、歴史的な突破を実現し、全国的な業務配置も会社が業界の需要を深く掘り起こし、疫病が局部地区に与える影響を滑らかにし、さらに収入、注文の高速成長を促進するのに役立つ。
会社の利益能力は比較的に安定しており、販売と研究開発の投入を引き続き増やしている。2021年、会社の粗利率は51.97%(-1.48 pcts)で、やや下落した主要系会社は積極的に新しい応用シーンを模索し、前期の投入は上昇した。将来の製品の成熟度が高まるにつれて、会社の粗利率は安定したレベルを維持する見込みだ。会社は持続的に販売と研究開発の投入を増やします:1>会社は持続的に全国をカバーするマーケティングネットワークを建設して、次第に本部、大区、省弁、都市のノードからなる4級のマーケティングシステムを形成して、販売費用率は9.42%(+2.17 pcts);2>会社は引き続き研究開発の投入を増やして、研究開発チームは絶えず大きくなって、2021年末までに1871名の技術者(+55.66%)がいて、年間の研究開発費用は2.11億元(+61.86%)に達して、研究開発費用率は14.38%(-1.03 pcts)で、高いレベルを維持しています。人員規模の急速な増加を背景に、会社はIPD 2を積極的に推進している。0(増分業績管理)システムを構築し、運営効率、人効産出比を向上させる。
PIE+業界の製品ラインは持続的に放出され、会社の競争力は絶えず向上する見込みだ。1>特殊分野では、会社は現在数少ない開発全体を担う民間企業となり、競争力が著しく向上している。2021年12月、会社は全体の単位の身分で単一のソース方式を通じて特殊な分野の2.79億の注文を獲得し、将来関連プロジェクトに深く参加する見込みである。2>応急分野では、会社は全国のリスク調査の市占率が全国第一であり、風普の後、会社も風普が蓄積した優位性によって、調査データに基づく情報化建設に深く参加することが期待されている。3>自然資源分野で、会社は実景三次元中国建設国家級標準制定に深く参加し、リードする製品PIE-TDModelerと総合的な解決方案を提供する能力を持ち、実景三次元中国建設においてより大きなチャンスを得ることが期待されている。
収益予測と投資提案
2021年年報及び2022年第1四半期報によると、当社の業務は安定した成長を維持し、20222024年の1株当たり利益は1.57、2.25、3.13元(元22-23年の予測は1.55、2.18元、収益調整、各費用など)と予測され、参考は会社が2022年48倍の市場収益率を与え、対応目標価格は75.36元で、購入格付けを維持することができる。
リスクのヒント
市場競争が激化し、業務の開拓が予想に及ばない
