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新エネルギーは新たな成長曲線を開き、「購入」の格付けを維持する見込みだ。
2022年第1四半期、会社は5.13億元の収入を実現し、前年同期比13.16%増加した。会社はインテリジェント化と新エネルギー化の面で研究開発の投入を増やし、第1四半期の会社の研究開発の投入は1.36億元で、前年同期比31.77%増加した。会社の展望投入に伴い、新エネルギー事業は新たな成長曲線を開く見込みだ。われわれは利益予測を維持し、20222024年の帰母純利益は5.50、7.70、10.41億元、EPSは1.22、1.71、2.31元/株と予想され、現在の株価はPE 22.6、16.1、11.9倍に対応し、「購入」格付けを維持している。
事件：会社が2022年第1四半期報告を発表
(1)2022年第1四半期、同社の収入は5.13億元で、前年同期比13.16%増加し、そのうち北米市場の収入は2.25億元で、前年同期比4.87%増加した。欧州市場の収入は0.86億元で、前年同期比23.21%増加した。中国とその他の市場収入は2.01億元で、前年同期比24.31%増加した。同社のTPMS、ADAS、ソフトウェアクラウドサービス業務はいずれも急速な成長を実現し、北米地域は疫病とサプライチェーンの要素の影響を受け、新製品の供給が制限されている。
(2)会社は純利益0.63億元を実現し、前年同期比42.48%下落した。非帰母純利益は0.47億元で、前年同期比47.37%下落した。利益の変動は主に会社がインテリジェント化と新エネルギー化の面で研究開発の投入を増やし、第1四半期の会社の研究開発の投入は1.36億元で、前年同期比31.77%増加した。また、新エネルギー事業の規模拡大を満たすため、販売員や宣伝・普及費が前年同期比増加したなどの要因が総合的に影響している。
継続的な導入により、新エネルギー事業が期待できる
2021年に会社は研究開発の投入を増やし、新エネルギー市場を全面的に配置し、主に以下のいくつかの方向を含む:(1)診断製品の新エネルギー車種に対するカバーを開拓し、現在カバーされている車種は千種類を超えている。(2)UltraEVシリーズのツールチェーン製品を発売し、新エネルギー自動車の診断、検査、修理などの一環をカバーし、トップテンの新エネルギーブランドの元工場級の知能修理誘導機能をサポートし、90%以上の主流の新エネルギー車種と互換性がある。(3)充電杭製品:2021年に会社は欧州標準認証を通過した交流杭製品を発売し、イギリス、シンガポール、フランスなど多くの国から注文を受け、徐々に納品している。新エネルギー自動車の急速な放出量に伴い、千億の新エネルギー自動車の後市場の蓄勢が待っており、会社は市場のチャンスを把握して展望配置を行い、第2の成長曲線を開くことが期待されている。
リスク提示:自動車診断新製品の販売台数の伸び率が減速している。新エネルギー製品の販売台数は予想に及ばなかった。
