\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 873 Guiyang Xintian Pharmaceutical Co.Ltd(002873) )
疫病の短期的な影響は増加し、利益能力は安定して上昇し、「購入」の格付けを維持している。
2022年4月28日、同社は2022年第1四半期報告書を発表した:2022 Q 1社は営業収入2.49億元を実現し、前年同期比16.10%増加した。帰母純利益は308793万元で、前年同期比21.73%増加した。非後帰母純利益は297275万元で、前年同期比19.55%増加した。経営活動によるキャッシュフローの純額は369.57万元で、前年同期比77.96%減少した。会社の収入、利益の伸び率は私たちの予想に合っている。当社は会社の利益予測を維持し、20222024年の会社の帰母純利益はそれぞれ1.33、1.70、2.11億元で、EPSに対応してそれぞれ0.80、1.02、1.27元/株で、現在の株価はPEに対応してそれぞれ16.2、12.7、10.2倍で、「購入」の格付けを維持する。
株式インセンティブ計画は3年間の収益倍増目標を設定し、発展の決意を固め、募集・投資プロジェクトを着実に推進する。
株式インセンティブ計画は3年間の収益倍増に動力サポートと措置保障を提供する。2021年に会社は株式インセンティブ計画を推進し、60名の管理と技術の中堅従業員に対して、計317万株の制限的インセンティブ株式を授与し、3年間の収益倍増に強力な動力サポートと措置保障を提供する:マーケティングの面では、市場チームの人員構造を持続的に最適化し、「臨床治療効果でOTCルート市場を牽引する」ことを堅持し、チェーン薬局の製品カバー率を絶えず向上させる。製品の研究開発の面では、国の漢方医薬産業に対する政策の支持に積極的に応え、製品の研究開発の人材と資金の投入を絶えず増やしている。工事建設プロジェクトは順調に完成し、輸送を促進し、研究開発と生産能力を新たな段階に踏み出した。「漢方薬配合顆粒建設」プロジェクト及び「ゲル剤及び合剤生産ライン建設」は依然として秩序正しく推進中であり、2023年に出荷を実現し、会社の生産能力の向上及び製品ラインの拡充をさらに助力する見込みである。
研究パイプラインが十分で、OTCルートを大いに開拓し、未来の成長空間を開く。
会社は積極的に既存品種の新適応症を展開し、すでに上場品種を再評価し、臨床治療効果が最も良い薬物を選択して比較試験を行い、製品競争力を持続的に向上させる。研究開発備蓄の面では、会社は龍岑盆腔舒顆粒、苦莪潔陰ゲル、術癒通顆粒の3つの漢方薬新薬製品を持っており、臨床3期試験を完了した。臨床研究に入った漢方薬配合顆粒品種は全部で445個あり、国標届出60個を完成し、34個が申告過程にある。また、経典の名方製品の研究開発もすでに効果が現れ、会社の新しい収益と利益の成長点になることが期待されている。
リスク提示:薬品の研究開発に失敗し、ルートの普及が予想に及ばないなど。
