\u3000\u30 China Baoan Group Co.Ltd(000009) 38 Unisplendour Corporation Limited(000938) )
イベントの説明:
2022年4月28日、同社は2022年第1四半期の報告書を発表し、営業収入は153.42億元で、前年同期比13.58%増加した。帰母純利益は3.72億元で、前年同期比35.36%増加した。帰母控除の非純利益は3億6300万元で、前年同期比162.54%増加した。
イベントコメント：
会社の業績の増加は私たちの以前の予想を上回って、第1四半期の帰母扣の非純利益は前年同期比で大きく増加しました。
会社の粗利率は引き続き上昇している。2022年のQ 1粗利率は21.93%で、前年同期比3.58ポイント上昇し、前月比2.95ポイント上昇した。
同社は研究開発への投資を引き続き増やし、2022年のQ 1投資額は11.45億元で、前年同期比33.6%増加した。研究開発費用の割合は7.46%で、前年同期比1.12ポイント上昇した。会社は「雲智原生」技術戦略の投入を増やし、デジタル化技術と業界応用シーンの深い融合を強化した。
会社の3費のコントロールは良好で、ほぼ前年同期と横ばいだった。同時に、会社は業務の発展の需要によって、戦略的な備品を増やして、Q 1の在庫は209.6億元で、前年度末より13.8%増加しました。
会社は中国の販売システムを最適化し、業界市場と商業市場が協同して発展する。海外市場を着実に開拓し、製品の販売収入と海外パートナーの数は増加し続けている。
持株子会社の新華三の売上高と利益は前年同期比で大幅に増加し、紫光雲は未来を配置し、全方向に力を入れている。
2022年Q 1新華三は営業収入104.72億元を実現し、前年同期比27.78%増加した。純利益は6億5900万元で、前年同期比33.06%増加し、運営者と政企業市場に力を入れ続けている。
新華三は製品競争力を維持し続け、業界初の400 G園区コアスイッチH 3 CS 10500 X-Gを発売し、世界初の企業級智原生Wi-Fi 7 A P新製品を発売した。
紫光雲は引き続きコアクラウドプラットフォームを構築し、クラウド運営とサービス能力の構築を強化している。すでに全国に43のノードを建設し、22の省をカバーし、複数のスマート都市プロジェクトを落札した。
大株主の紫光グループの再整備問題は基本的に着地し、会社の将来の業務発展に有利である。現在、紫光グループなど7つの企業は再編の実行段階に入っている。紫光グループの債務問題は将来解決され、会社の安定した発展に役立つと考えています。
投資アドバイス：
当社の20222024年の営業収入はそれぞれ794.2億元、928.6億元、1079.1億元で、帰母純利益は26.2億元、34.4億元、40.9億元で、PEは17.21 X、13.09 X、11.02 Xに対応すると予想しています。「購入」の格付けを維持します。
リスクのヒント:
疫病が拡散し続けている。キャリア業務と海外業務の成長は予想に及ばない。業界競争が激化する。
