\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 927 Sinosoft Co.Ltd(603927) )
投資事件:会社は2022年1季報を発表した:営業収入は12.46億元に達し、前年同期比2.15%減少し、帰母純利益は0.07億元に達し、前年同期比7.77%増加した。非帰母純利益は0.05億元に達し、前年同期比25.15%減少した。
業績はやや変動し、帰母純利益は着実に増加した。2022年第1四半期、会社は疫病などのマイナス影響を克服し、収入12.46億元を実現し、前年同期比2.15%減少した。帰母純利益は0.07億元に達し、前年同期比7.77%増加した。非帰母純利益は0.05億元に達し、前年同期比25.15%減少した。
経営の質は着実に向上し、研究開発費用は持続的に上昇している。報告期間中、会社の粗利率は32.6%に達し、前年同期は28.92%で、前年同期より3.68ポイント増加した。純金利は0.58%に達し、前年同期は0.53%で、前年同期より0.05ポイント増加し、会社の粗純金利は年々上昇し、利益の質は引き続き良好になっている。会社は引き続き研究開発の革新を通じて、製品とサービス能力を向上させることを重視し、2020年第1四半期、会社の研究開発費用は2.87億元で、前年同期比15.4%増加した。
政策は保険業界の発展を加速させ、市場参加主体は多様でIT投入の増加を推進している。2022年1月26日、中国銀保監会は「銀行業保険業のデジタル化転換に関する指導意見」を印刷・配布し、2025年までに銀行業保険業のデジタル化転換が明らかな効果を得たと意見した。保険業協会の「保険科学技術「十四五」発展計画」は、十四五期間中、業界が情報技術の投入比が1%を超え、情報科学技術人員の割合が5%を超える目標を実現することを推進することを提案した。同時に科学技術の投入の増加に従って、保険サービスは各業界、各種のリスク点に徐々に埋め込まれており、この要素も保険IT市場の新しい需要成長点を牽引する。会社は保険IT業界の絶対的なリーダーとして、「類似多重」の開発モデルを強調し、ソフトウェア開発効率が絶えず向上し、保険IT市場の加速成長に駆られて、会社の各業務ラインは良好な発展態勢を呈する。
投資提案:当社の20222023/2024年の収入はそれぞれ72.71/83.09/93.37億元で、帰母純利益はそれぞれ7.15/8.68/10.41億元で、対応PEはそれぞれ17/14/12倍で、会社に「購入」の格付けを与える。
リスク提示:業務の発展が予想に及ばず、政策の推進が遅い
