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Zhejiang Shouxiangu Pharmaceutical Co.Ltd(603896) は1季报を発表します:2022年第1四半期、会社は営业収入の2.04亿元(+16.99%)を実现して、帰母の纯利益の0.59亿元(+43.07%)を実现して、非帰母の纯利益の0.53亿元(+48.89%)を差し引きます。
投資のポイント：
会社全体の収入は安定して増加し、利益空間はさらに解放された。2022年第1四半期の会社は営業収入2.04億元(+16.99%)を実現し、収入端は安定した成長を維持した。2022年第1四半期の会社の帰母純利益は0.59億元(+43.07%)で、非帰母純利益は0.53億元(+48.89%)で、利益空間はさらに解放された。
粗利益レベルは徐々に上昇し、費用端支出は安定的に低下した。2022年第1四半期の会社の粗利率は85.47%に達し、前年同期(83.85%)より1.62 pct上昇し、利益能力は着実に上昇した。2022年第1四半期の販売費用率は46.73%(-0.87 pct)、管理費用率は8.60%(-2.15 pct)、研究開発費用率は5.31%(+0.41 pct)、財務費用率は-2.28%(-1.05 pct)、販売と管理費用は有効にコントロールされ、着実に低下傾向にある。研究開発費用は安定的に増加し、会社の革新的な発展を推進している。
コアブランドの優位性に頼り、全国への進出を積極的に推進する。会社は種源育種、地理環境と加工技術の三大優勢を持って、成功に Zhejiang Shouxiangu Pharmaceutical Co.Ltd(603896) ブランドの核心優勢を作ります。会社独自の第3世代胞子粉の壁除去加工技術は、同業者のレベルをリードし、会社の製品が全国に商業化の核心技術の障壁を提供する。
利益予測と投資格付けは20222023/2024年の収入が9.42億元/1.85億元/15.22億元で、帰母純利益が2.54億元/3.24億元/4.19億元で、対応PEは34.89/27.36/21.11である。「購入」の格付けを維持します。
リスクは生産経営資質が取り消されるリスクを提示し、政策は製品が一部の販売市場を失うリスクを招き、製品の販売普及が予想に及ばないリスクをもたらし、会社の第2成長曲線の発展には不確実性のリスクがあり、研究開発の進展が予想に及ばないリスクがあり、同業者の競争が激しく、製品の販売が深刻に下落した。
