\u3000\u30 Guangdong Tengen Industrial Group Co.Ltd(003003) 63 Porton Pharma Solutions Ltd(300363) )
事件:会社は2022年第1四半期報を発表した。2022年第1四半期、会社はそれぞれ営業総収入と帰母純利益14.43億元と3.82億元を実現し、それぞれ前年同期比165.77%と333.53%増加した。非純利益3.81億元の控除を実現し、前年同期比406.2%増加した。純利益の伸び率はこれまでの会社の予告を上回った。
コメント:
業績の増加は主にCDMO事業の増加によるものである。2022年第1四半期、会社の原料薬CDMO業務の前期に受け取った重大な注文の次第な交付と持続的なパイプラインの開拓、この業務は営業収入が14.33億元を実現し、前年同期比173%増加した。製剤CDMO業務の営業収入は157万元で、前年同期比969%増加した。遺伝子細胞治療CDMO事業の営業収入は785万元で、前年同期比953%増加した。
市場の開拓を持続的に拡大する。2022年第1四半期、会社はすでに単一の顧客数230社を締結した(異なるシステムの同じ顧客は統計を再確認する)。すでに締結された単製品数は347個(J-STARを含まない)で、前年同期比26%増加し、そのうち当期の販売製品数は158個で、前年同期比8%増加した。当期に販売を実現した製品は臨床段階によって以下のように分布した:臨床2期および以前98個、臨床3期18個、新薬申請および上場段階42個。
サービス能力を持続的に向上させる。2022年第1四半期末現在、会社の従業員総数は4158人に達し、2021年末より10%増加し、前年同期より46%増加した。このうち、原料薬CDMO業務の従業員総数は3656人で、2021年末より10%増加し、前年同期より38%増加した。遺伝子細胞治療CDMO業務の従業員総数は324人に達し、2021年末より10%増加し、前年同期より172%増加した。製剤CDMO事業の従業員数は178人に達し、2021年末より14%増加し、前年同期より158%増加した。
制限株インセンティブ計画を推進する予定だ。同社は董監高、核心中堅を含む計212人に制限株714万株を授与する予定で、そのうち初めて571.2万株を授与し、初めて価格は41.5元/株で、業績考課の要求は2020年の純利益を基数とし、20222024年の純利益成長率はそれぞれ190%、220%、260%を下回らない。今回の激励計画はカバー範囲が広く、業績考課の要求が高く、核心従業員の積極性を引き出し、会社の成長を助力するのに有利である。
推薦格付けを維持する。会社は技術レベルの向上と生産能力の拡張を続け、将来の成長は可能である。同社の20222023年の1株当たり利益はそれぞれ2.47元、2.76元と予想され、現在の株価はPEに対してそれぞれ29倍、26倍となり、「推薦」格付けを維持している。
リスクヒント:業界競争の激化、為替レートの大幅な変動、人材の流失、業界政策のリスクなど。
