\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 696 Chengdu Xgimi Technology Co.Ltd(688696) )
Q 1売上高は引き続き比較的速い成長を続け、株式支払い費用を加算した後、非純金利を引き上げる
Q 1会社の売上高は10.1億元(+24.3%)、帰母純利益は1.2億元(+35.8%)で、非純利益は1.0億元(+17.5%)を差し引いた。Q 1収入の伸びは比較的速く、約0.2億株の株式支払い費用を加算すると、Q 1の非純金利は約12%引き下げられ、前年同期比約1 pct上昇し、主業経営は好傾向に続いている。国内販売の新製品は持続的に市場占有率の優位性が安定しており、外国販売の面では Shanghai Aladdin Biochemical Technology Co.Ltd(688179) を買収し、革新業務の発展を加速させることが期待されている。われわれは利益予測を維持し、20222024年の帰母純利益は6.52/8.89/11.64億元で、EPSに対応するのはそれぞれ13.0/17.8/23.3元で、現在の株価はPEに対応するのは28.7/21.0/16.1倍で、「購入」の格付けを維持している。
Z 6 X ProはQ 2の国内販売の比較的速い成長を牽引する見込みで、買収 Shanghai Aladdin Biochemical Technology Co.Ltd(688179) は市場の開拓を見て更にスピードアップします
Q 1会社の知能微投阿里ルートの販売額GMV市の占有率は21.9%(+1.6 pcts)に達し、国内販売市の占有率は引き続き向上している。2022年3月に反復型の新製品Z 6 X Proを発売し、新アップグレード+高性能を主力とし、消費者の受け入れ度が高い3000+価格帯で製品備蓄を拡充し、シェアをさらに強固にすることが期待されている。4月の低基数の好調とA 3 proなどのレーザーテレビの新製品の牽引を重ねて、Q 2の国内販売は引き続き比較的速い成長を続けると予想しています。2021年会社の海外自有ブランド業務は製品ラインを補充し、コア不足の緩和の下で、2022年の海外 Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) ルートの開拓はスピードアップする見込みで、海外自有ブランド業務の継続が比較的速い成長を期待している。また、同社の取締役会は議案を通じて、popIn INCが保有する Shanghai Aladdin Biochemical Technology Co.Ltd(688179) のブランドスマートハードウェア、ソフトウェア関連の設計研究開発、購買、販売業務を購入する計画で、製品の反復、市場開拓において、企業の革新業務がさらに加速することに役立つと予想しています。
粗金利の持続的な牽引の下で純金利が安定して上昇すると予想され、Q 1会社の主業経営は引き続き好調で、
2022 Q 1会社の粗利率は37.8%(+2.6 pcts)で、主な製品構造の向上、自己研磨機の割合の持続的な向上駆動である。2022 Q 1会社の販売/管理/研究開発/財務費用率はそれぞれ+0.1/+0.6/+3.3/-0.2 pctsで、研究開発費用率の向上が大きく、主な研究開発チームの人員が拡充し、長期競争優位性を深化させる。2022 Q 1社の純金利は12.0%(+1.0 pct)で、利益能力は同時に上昇し、純金利は安定的に上昇する見通しだ。2022 Q 1の株式支払費用は約0.2億元と試算されており、株式支払費用を加算すると、調整後の2022 Q 1の非純金利は約12%引かれ、前年同期比約1 pct上昇し、主業経営状況は良好な傾向に向かっている。
リスク提示:関税政策の変動;原材料の価格が変動する。海外事業の開拓は予想に及ばなかった。
