\u3000\u30 Xuchang Ketop Testing Research Institute Co.Ltd(003008) 96 Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) )
同社は2022年第1四半期報告書を発表し、2022年Q 1の売上高は4.31億元、yoy+66.07%を実現した。帰母純利益は2.8億元、yoy+64.03%、帰母純金利は65.03%で、同0.81 pct下がった。非後帰母純利益は2.66億元、yoy+63.52%、非後帰母純金利は61.65%で、0.96 pct下落した。2022 Q 1非経常損益は1456万元で、主に取引性金融資産などの公正価値変動損益である。
コスト端:2022 Q 1の粗利率は94.45%に達し、1.95 pct増加した。当社の製品構造は持続的に最適化され、ハイエンド製品は持続的に運動エネルギーに貢献すると予想している。
費用端:2022 Q 1期間の費用率は21.4%で、同1.8 pct増加し、そのうち販売費用率は12.52%で、同1.83 pct増加した。研究開発費用率は6.75%で、2.26 pctを下げた。管理費用率は5.08%で、同0.55 pct増加した。財務費用率-2.95%
キャッシュフロー:2022 Q 1会社の経営活動によるキャッシュフロー純額は2.4億元で、同55.2%増加し、投資活動によるキャッシュフロー純額は-2.11億元である。2022 Q 1までの貨幣資金は32億8700万元である。運営能力:2022 Q 1在庫回転日数は132.2日で、前年同期比7.15日増加した。売掛金の回転日数は16.05日で、前年同期比5.19日増加した。買掛金の回転日数は47日で、前年同期比0.15日減少した。
投資提案:今回の疫病は影響があるが、医美の需要は自発性があり、繰延するが消えることはないと考えている。また、最近の政策の追加要求は水光針が3種類の機械によって審査・認可され、成分登録の向上要求があり、会社は希少な在庫合規水光製品を持っており、利益の獲得が加速する見通しだ。長期的に見て、会社の業務は次第に核心注射類から軽医美へ全面的に開拓し、製品マトリックスは絶えず完備し、品種の境界は持続的に外延し、各研究開発段階は製品備蓄が平滑な収入曲線とリレーを持って成長動力を提供することが期待されている。202224年の純利益は14.5/20.8/28.8億元と予想され、「購入」格付けを維持している。
リスクヒント:製品の研究開発登録が予想に及ばない;市場競争が激化する。製品品質安全問題
