\u3000\u3 Guangdong Shaoneng Group Co.Ltd(000601) 838 Bank Of Chengdu Co.Ltd(601838) )
2022年4月28日、 Bank Of Chengdu Co.Ltd(601838) は2021年度と2022年第1四半期の業績報告書を発表した。
投資のポイント：
2021年と2022年第1四半期の売上高はそれぞれ前年同期比22.54%と17.65%増加し、帰母純利益はそれぞれ前年同期比29.98%と28.83%増加した。収入側、利息純収入はそれぞれ前年同期比21.94%と19.43%増加し、手数料純収入はそれぞれ前年同期比45.51%と28.99%増加した。売上高の増加は主に純利息収入と中間業務収入の急速な増加から利益を得ている。コスト側では、調達計画の力は依然として高い。
2021年の手数料純収入は急速な増加態勢を維持している:手数料純収入は前年同期比45.51%増加し、そのうち財テクと資産管理業務の収入は前年同期比71%増加し、手数料とコミッション収入に占める割合は63%に達した。
資産品質の持続的な向上:2021年と2022年第1四半期末、不良率はそれぞれ0.98%と0.91%で、下落傾向を継続し、近年の最低レベルにある。注目ローンの割合はそれぞれ0.61%と0.45%だった。展望指標、不良生成率データは、依然として低位である。2022年第1四半期末の調達カバー率は435.69%に達し、前月比32.8ポイント上昇し、リスク補償能力が強い。
利益予測と投資提案:会社は重慶双城経済圏を深く耕し、区位優位性と地域内の競争優位性はいずれも非常に明らかで、地方経済建設と発展に効果的に溶け込み、公業務の最適化を推進することができる。また、会社は「デジタル化、精細化、大小売」戦略のリードを堅持し、利益構造を絶えず最適化し、収益ルートをより多様化している。20222023年EPS予測2.53元/3.11元を与え、 Bank Of Chengdu Co.Ltd(601838) A株の4月27日終値15.9元に基づき、2022年1.09倍PBに対応し、増持格付けを与えた。
リスク要因:COVID-19疫病の影響で、世界経済の回復が予想に及ばず、銀行資産の大幅な変動を招いた。
