\u3000\u30 Beijing Telesound Electronics Co.Ltd(003004) 96 Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) )
2022年第1四半期の業績は引き続き高い成長を続け、「購入」の格付けを維持
2022年第1四半期、会社は収入11.53億元を実現し、前年同期比45.81%増加し、自動車とモノのインターネット業務が高成長し、年間業績の高成長のために基礎を築いた。われわれは利益予測を維持し、20222024年の帰母純利益は9.20、12.30、16.26億元、EPSは2.17、2.89、3.82元/株と予想され、現在の株価はPE 38.2、28.6、21.6倍に対応し、「購入」格付けを維持している。
事件：会社が2022年第1四半期報告を発表
2022年第1四半期、同社の収入は11.53億元で、前年同期比45.81%増加し、そのうちスマートソフトウェアの収入は3.8億元で、前年同期比約24.6%増加した。スマートカーの収入は3億5500万元で、前年同期比約50.4%増加した。インテリジェントなモノのインターネット収入は4億18000万元で、前年同期比67.2%増加し、自動車とモノのインターネット業務はいずれも高速成長を維持している。会社は帰母純利益1億5600万元を実現し、前年同期比約41.36%増加した。非帰母純利益1.47億元を実現し、前年同期比53.12%増加し、非利益の伸び率は収入の伸び率より速く、会社の利益レベルは絶えず向上している。第1四半期、会社は世界の研究開発協同と取引先の粘性、および長期にわたって蓄積した組織効率によって、疫病が経営に与える影響を最大限に軽減し、業績の表現が明るく、年間の高成長のために基礎を築いた。
研究開発への投資を増やし、将来の発展に動力を提供する予定だ。
2022年3月、会社は定増予案を発表し、35人を超えない対象に31億元を募集する予定だ。募集資金は全車オペレーティングシステム研究開発(HPCシステムコンポーネント及びmaTTransオペレーティングシステム)、エッジコンピューティングステーション研究開発及び産業化(エッジコンピューティングステーション設備、ソフトウェアプラットフォーム及び業界解決方案)、XR研究開発及び産業化、分布式計算力ネットワーク技術研究開発プロジェクトに使用され、募集資金はそれぞれ6.5、10.0、3.6、1.9億元を投入する予定である。定増は会社の製品構造を完備し、研究開発レベルを高め、未来の発展に動力を提供する。
地平線と合弁会社を設立し、知能運転の量産を加速
2022年4月、会社は地平線と合弁会社を設立すると発表し、合弁会社は会社が持ち株する。地平線は現在、中国で唯一の現実的な自動車規格級AIチップの量産企業であり、征途シリーズチップは累計100万枚を出荷している。会社は地平線の“授権のソフトウェアのサービス商”として、地平線の車の規格級のAIチップをめぐって、ホスト工場とTier 1の取引先のためにアルゴリズムの集積と最適化、ソフトウェアの適合と開発などのサービスを提供して、そして業務を汎30024の領域に広げます。同社は地平線と強力に連携し、知能運転の量産着地を加速させる見込みだ。
リスクのヒント:スマートカーの発展は予想に及ばない。インターネットの出荷量は予想に及ばない。
