\u3000\u30 China High-Speed Railway Technology Co.Ltd(000008) 58 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) )
Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) 20世紀末の拡張発展を経て、21世紀に深さ調整期に入り、全方位の改革に入り、「二次創業」後に新生気を奮い立たせ、飛躍の道に入った。 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) は5種類の穀物を原料としてこの名を得て、中国の濃香型白酒の典型的な代表と有名な民族ブランドで、深い歴史文化の基礎を持っています。20世紀末、大商制モデルを採用し、急速に市場を占領したが弊害を残し、21世紀初頭以来、会社は積極的にブランドとルート戦略を改革し、ブランド価値を高め、沈下ルートを精細化した。2017年に二次創業を経て、ブランド文化建設、デジタル化の転換、製品体系の最適化、株式激励などの多挙と措置の下で、会社は回復の新たな征途に入り、発展の勢いが強い。新任の指導グループの若さ、高知の特徴も未来の Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) の発展に新しい盛んな発展力を注入する。未来は従来の経路を継続した上で、優秀な経験を吸収し、管理戦略を最適化し、会社をさらに向上させることが期待されている。
製品システムを最適化し、ブランド価値を深く掘り下げる。核心のハイエンド+シリーズの酒の二輪駆動に焦点を当てて、会社の全面的なアップグレードを助力します。 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) 深い文化の基礎はブランドのイメージを人の心に深く入り込ませて、その文化の基礎の上で絶えずブランドの価値を高めて、消費者の育成を深化させて、ブランドと消費者の粘性を増加します。同时にシリーズの酒のブランドのダイエットを行って、ブランドの构造を最适化して、そして同时に核心の単品 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) の反復のアップグレードを推进して、超ハイエンドの制品を配置して、ブランドの価値の地位を高めて、シリーズの酒を発力して、私达はハイエンドの酒の収益に対する贡献が持続的に向上することが期待します。チャネルの精細化、デジタル化、扁平化の発展は、コントロール力を全面的に向上させる。2019年 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) は21のマーケティング戦区を建設し、60のマーケティング基地を設置し、現地の適切な扁平化マーケティング組織によって市場反応力と精細化運営レベルを大幅に向上させた。同社はまた、デジタル化を利用してルートからの販売とサービス状況を正確に把握し、オフラインとオンラインの専門店をリンクしている。オンライン団体購入システムを開発し、新小売を発展させ、オンラインルートの管理制御を統一する。サプライチェーン会社を設立し、端末ルートの建設を強化し、共同で会社の発展空間を広げ、戦略目標の実現を助力する。
未来を展望して、内部の大刀阔斧の革新改革と外部の助力の下で、 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) はその内外部の波動調整期を過ぎて、その発展潜在力は更に釈放することが期待されて、その力強い製品改革とルート管理改革の下で、 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) の回復と飛躍は待つことができます。
投资の提案:私达は会社の基本面が引き続き良いと思って、 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) ++シリーズの酒の2轮の駆动、未来価格を高める同时に更に市场のシェアを高めることが期待して、业界のレベルの政策の賦能は推定値の曲がり角を重ねることができて、 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) 未来は安定して中に进みます。最近、会社の一部の制品は価格を调整して、その中の第8世代の Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) の指导価格の1499元は飞天茅台に迫って、価格は965から980元まで上升して、私达は22年の Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) の価格は千元の価格帯にしっかり立つことができると思って、ルートの利益を高めて、贩売店の积极性は向上することが期待されます。当社は21-23年に662.08/781.24/922.08億元の売上高を実現し、前年同期+15.5%/18%/18.03%、純利益232.61/276.27/326.87億元、前年同期+16.57%/18.77%/18.31%、EPSは5.99/7.12/8.42元/株で、会社の評価法を採用し、会社に22年30倍のPEを与え、目標価格は213.7元で、会社の「購入」格付けを維持する。
リスク提示:マクロ経済の下落、食品安全リスク、製品の値上げが予想に達しず、競合品が市場投入を増やし競争を激化させ、疫病が繰り返されるなど
