\u3000\u3 Bohai Water Industry Co.Ltd(000605) 117 Ningbo Deye Technology Co.Ltd(605117) )
インバータ業務は持続的に増加し、熱交換器業務は短期的に圧力を受ける。
インバータ業務の収益は倍増し、熱交換器業務は短期的に圧力を受けている。同社の2021年の営業収入は41.68億元で、前年同期比37.85%増加し、帰母純利益は5.79億元で、前年同期比51.28%増加した。2022年Q 1会社の営業収入は8.41億元で、前年同期比2.72%減少し、帰母純利益は1.32億元で、前年同期比31.81%増加した。2021年、同社のインバータ事業は営業収入11.97億元を実現し、前年同期比262.34%増加し、販売台数は38.83万台に達し、前年同期比25.75%増加し、2022年のQ 1インバータ事業の営業収入は倍増した。下流のエアコン業界の景気低下と原材料価格の上昇を受けて、会社の熱交換器業務の利益能力が低下し、今後徐々に安定した回復が期待されている。20222023年の利益予測を調整し、2024年の利益予測を追加した。同社の20222024年の帰母純利益は8.66(-0.53)/1.87(-1.84)/16.68億元に達する見込みで、EPSはそれぞれ5.08/6.96/9.77元/株で、現在の株価の市場収益率はそれぞれ43.5/31.8/2.6倍で、「購入」の格付けを維持している。
エネルギー貯蔵及び微逆製品は持続的にリードし、電子部品の国産化はサプライチェーンの安全を強固にする。
会社のエネルギー貯蔵とマイクロインバータ製品は持続的にリードし、電子部品の国産化はサプライチェーンの安全を強固にする。エネルギー貯蔵インバータにおいて、会社は8 KW/10 KW/12 KW三相低圧家庭用エネルギー貯蔵インバータを発売し、ネットからの自動切替時間は業界内で著しくリードし、同時に欧米市場に向けて大電力16 KWエネルギー貯蔵製品を発売した。マイクロインバータでは、高出力210コンポーネントに適した次世代マイクロインバータを発売し、2022年に業界内でまず8つの製品を発売する予定だ。また、同社は電子部品の国産化代替を積極的に推進し、チップサプライチェーンの安全を効果的に強固にしている。
垂直一体化配置環境電器製品、除湿機業務は安定して増加している。
会社は垂直一体化で環境電器製品を配置し、除湿機業務は安定的に増加している。同社は熱交換器、周波数変換制御チップをベースに、下流に拡張し、除湿機などの環境電器製品を開発した。同社の除湿機業務は着実に増加しており、2021年の除湿機業務の営業収入は5.62億元で、前年同期比23.75%増加し、2022年のQ 1除湿機業務の営業収入は前年同期比37.96%増加し、引き続きリードを維持する見込みだ。
リスクのヒント:業界の組立機は予想に及ばない;海外市場の競争が激化している。新市場の開拓は予想に及ばなかった
