\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 295 Inner Mongolia Eerduosi Resources Co.Ltd(600295) )
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6 Yes Optoelectronics (Group) Co.Ltd(002952) 022年第1四半期の報告書を発表:2022年第1四半期の営業収入は95.6億元で、前年同期比41.5%増加した。上場企業の株主に帰属する純利益は13億4000万元で、前年同期比94.5%増加した。
コメント:
Q 1利益は同時期の過去最高を記録した:2022年第1四半期の帰母純利益は13.4億元に達し、前年同期比94.5%増加し、売上高と純利益はいずれも同時期の過去最高を記録した。
シリコン鉄の価格は引き続き上昇して、Q 2の利益あるいは更に良いです:シリコン鉄は会社の重要な利益源として、高い価格の弾力性を持っています。2022年4月末現在、シリコン鉄先物価格の回復性は1万元/トン前後に上昇し、年初より26%増加したと同時に在庫の大幅な減少に伴い、2022年4月末のシリコン鉄社会在庫は前年同期比50%下落した。2)需要端鋼工場の生産量は徐々に回復し、年間の鋼生産量のコントロールと、シリコン鉄の月生産量が50万トン以上に戻ることによってボトルネックに直面している。
資源の属性はあるいは軽視されます:会社の石炭は自給することができて、利益の能力を保障します。会社は2021年に永炭鉱業会社の25%の株式を追加し、会社は石炭権益の生産能力を合計1100万トン近くコントロールし、石炭の自給を基本的に実現することができる。石炭価格が高位を維持する場合、会社の利益能力を十分に保障する。
生産能力置換効率。会社は自己資金でそれぞれ25、4.5億元を出資してシリコン鉄合金革新プロジェクト、同源化学工業電石プロジェクトの建設に投資する予定である。今回の置換後のシリコン鉄鉱熱炉の年間生産能力は46.12万トン、密閉電石炉の年間生産能力は23.21万トンであった。以上の2つのプロジェクトは2023年末に続々と完成し、生産を開始する予定である。以上の2つのプロジェクトは、会社の生産性を効果的に向上させると考えています。
強業績高配当、良質ブルーチップ:会社は2021年に母の純利益が大幅に増加し、20162021年から連続成長を実現し、6年のCAGRは70%に達した。また、業界内では珍しく、2021 Q 4ループ比で成長している企業です。同社の2021年の配当割合は47%に達し、配当率は7%に達した。会社は上場以来毎年配当を行い、平均配当割合は20%を超えた。
利益予測と投資格付け:当社の20222024年の収入は450490/460億元で、前年同期比23%/9%/-6%増加したと予測しています。会社の業績に基づき、20222024年の帰母純利益を90/100/95億元から85/90/92億元に調整し、前年同期比40%/6%/3%増加した。対応PEはそれぞれ5.5/5.2/5.1 xであった。会社の業績を考慮すると、資源属性を兼ね備え、低配当を評価し、会社の「購入」格付けを維持する見込みだ。
リスクヒント:シリコン鉄価格の変動、コストの変動。
