\u3000\u3 Guangdong Shaoneng Group Co.Ltd(000601) 222 Jiangsu Linyang Energy Co.Ltd(601222) )
会社は2021年年報と2022年第1四半期報を発表し、業績は予想に合致した。会社の知能プレートの海外市場は持続的に突破し、太陽光発電業務は安定を維持し、エネルギー貯蔵業務を全面的に配置している。増持格付けを維持する。
評価を支えるポイント
2021年の利益は7%減少した:会社は2021年の年報を発表し、年間収入は52.97億元で、前年同期比8.66%減少し、上場会社の株主に帰属する純利益は9.30億元で、前年同期比6.69%減少し、非後利益は8.87億元で、前年同期比8.38%減少した。同社は2022年第1四半期報告書を同時に発表し、2022 Q 1の収入は9.84億元で、前年同期比2.93%増加し、利益は1.79億元で、前年同期比3.68%増加し、非利益は1.59億元で、前年同期比0.23%減少した。
海外電表市場の持続的な突破:2021年にサウジアラビア市場の注文執行リズムの影響を受け、会社のスマートプレートの収入は20.89億元で、前年同期比19.04%減少した。電気メーターの粗利率は前年同期比1.72ポイント減の26.38%だった。海外市場では、ランジェルと深く協力し、ヨーロッパ、アジア太平洋、南米などの市場で電気メーターの販売が310万台を超え、そのうち東アジア、東欧市場ではそれぞれ110万台、100万台を超えた。
太陽光発電業務は安定を保ち、備蓄プロジェクトは厚く、薄く、年間会社の太陽光発電プレートの収入は30.37億元を実現し、前年同期比0.39%減少した。そのうち、太陽光発電EPC業務の収入は14.80億元、太陽光発電業務の収入は14.54億元で、前年同期比2.08%増加した。2021年末現在、同社は手並網光発電所の総容量1.6 GWで、発電量19.75億kWh、インターネット電力19.19億kWhを実現した。備蓄項目が6 GWを超え、そのうち承認された項目は3.44 GWである。2022年に同社は2.5 GWの新エネルギープロジェクトを着工する計画だ。
エネルギー貯蔵業務の蓄勢が待っていて、水素製造業務を展望配置する:2021年会社はエネルギー貯蔵プロジェクトの配置を加速して、エネルギー貯蔵プロジェクトの資源が3 GWhを超えて、約600 MWhのシステム集積業務の交付を実現する計画で、今後3年以内に累計で5 GWhを下回らないエネルギー貯蔵システムを建設する予定である。また、舜華新エネルギーと合弁会社を設立し、新エネルギー製水素装備業務を配置している。
評価
現在の株価の下で、会社の年報、一季報と業界の需給状況を結びつけて、私たちは会社の20222024年の予測1株当たりの収益を0.59/0.78/0.94元(元の予測20222023年の償却1株当たりの収益は0.74/0.89元)に調整して、市場収益率の11.3/8.6/7.1倍に対応します;増持格付けを維持する。
評価が直面する主なリスク
太陽光発電コンポーネントの価格が予想以上に上昇した。太陽光発電政策のリスク;太陽光発電所の補助金の滞納と限電リスク;電気メーターの需要が予想に達していない。COVID-19疫病の影響は予想を超えた。
