\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 108 Shanghai Runda Medical Technology Co.Ltd(603108) )
2022年Q 1会社の売上高は21.69億元で、前年同期比7.34%増加し、帰母純利益は413259万元で、前年同期比53.96%減少した。非帰母純利益は371658万元で、前年同期比56.37%減少し、経営活動によるキャッシュフロー純額は-3.34億元で、前年同期比64.86%減少した。
評価を支えるポイント
疫病要因の業績が損なわれ、会社の核心価値は影響を受けていない。会社の集約化/区域検査センターなどのサービス業務と工業プレート業務が協同発展し、中国院内医学実験室の総合サービスリーダーとして、医療保険制御費環境の下で会社の価値が際立っている。22年第1四半期3月以来、上海、東北の疫病は深刻で、特に上海地域は国家動態ゼロの方針政策に厳格に従い、実行し、全域の静的管理措置をとり、病院の端末受診活動は大幅に低下し、院内の通常検査需要は大幅に下落した。会社の華東地区(特に上海地区)の業務の割合が大きいことを考慮して、短期会社の業績は損なわれて、しかし核心の価値は変わらない。
サービス側のお客様は着実に開拓しており、ICL業務は注目に値する。現在、同社は40社以上の地域検査センターに集約化モデルソリューションを提供し、集約化と地域検査センターの顧客は391社(2020年378社)を突破した。会社の集約化業務及び地域検査センター業務の補充として、2021年に第三者実験室業務はCOVID-19検査業務によって業績の増加をもたらし、2022年に疫病が持続するにつれて、核酸検査業務は依然として存在する。
工業プレートは21年に突破があり、22年に工業プレートとサービスプレートの協同発展を引き続き見ている。工業プレートはIVD製品の研究開発生産業務とデジタル化検査情報システム業務を含み、2021年に会社は臨床質量分析計、デジタル化検査情報システムなどの製品分野で絶えず新しい突破を獲得した。ARP-6465 MD三重四極棒臨床質量分析計、次世代糖化ヘモグロビン計MQ-8000、潤達慧検-人工知能解読検査報告システムが続々と発売された。会社の自主ブランド業務の販売ルートの開拓と既存の集約化と区検業務の協同作用は工業プレートの業務収入の増加を牽引した。2022年も期待に値する。
評価
会社の業務がCOVID-19疫病の影響を受けていることを考慮して、私たちは利益の予想を下げて、20222024年の会社の帰母純利益は4.00/4.94/5.78億元(20222023年の会社の帰母純利益は5.79/6.43億元)になると予想して、増加の格付けを与えます。
評価が直面する主なリスク
売掛金回収リスク、端末顧客の開発が予想に及ばないリスク、工業プレートの新製品の研究開発が予想に及ばないリスク、業務統合不確実性リスク、業界政策リスク、COVID-19疫情不確実性リスクなど。
