\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 019 Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019) )
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同社は4月28日夜、2021年報と2022年第1四半期報を発表し、2021年には364349億元の売上高を実現し、前年同期比29.42%増加した。帰母純利益は236.32億元で、前年同期比86.15%増加した。2022年第1四半期の会社の売上高は859億8000万元で、前年同期比3.78%増加した。帰母純利益は37.32億元で、前年同期比30.41%減少した。
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Q 1業績は前月比で改善した。21年に会社は商品のブランク材4657.1万トンを販売し、同1.3%増加した。鋼材製品の粗金利は13.6%で、同2 pcts増加した。トン鋼の利益は641元で、同88.8%増加した。優位製品の販売量は1244.6万トンで、同16.5%増加した。研究開発費用は同29.6%増加し、主に冷間圧延、シリコン鋼などの生産ラインの研究開発に投入された。22 Q 1会社は疫病と原材料の値上げなどの要素の影響に積極的に対応して、商品のブランクの販売量の1111.6万トンを実現して、帰母の純利益の環は82.76%増加して、利益の環比は大幅に改善します。22年、同社は商品ブランク4975万トンを販売し、同6.8%増加する計画だ。
技術革新の低炭素転換は、持続的にコストを下げ、効果を増加させる。21年、B 23 HS 075耐熱刻印製品に代表される13の製品が世界初の発売を実現した。2月、同社湛江基地のゼロ炭素モデル工場の百万トン級水素基縦炉の建設が開始され、年間50万トン以上の二酸化炭素排出を削減する見通しだ。中国初の4000立方メートル級高炉熱風炉煙浄化装置が宝山基地に建設され、出荷され、宝山、東山基地は100%の固廃を実現し、出荷されない。会社はエネルギーコストの削減、石炭の配鉱構造の最適化などの全方位をめぐって基準に対する差を探す仕事を展開し、21年のコストは11.5億元削減し、年度目標を超過達成した。
シリコン鋼製品市場の開拓は突破を遂げた。同社はシリコン鋼のトップブランドの新一級エネルギー効率変圧器への量産応用を加速させ、Q 1のシリコン鋼の注文は同15.4%増加し、そのうちトップブランドの注文は176%増加した。Q 1社の新エネルギー駆動モータ用無配向シリコン鋼の販売台数は過去最高を更新し、そのうち青山基地の販売台数は157%増加した。宝山基地の無方向シリコン鋼製品構造最適化プロジェクトは23年2月末に試運転する計画である。配向シリコン鋼製品の構造最適化(二段階)プロジェクトはすでに初歩的な設計などの仕事を展開している。
収益予測&投資アドバイス
疫病が生産に与える影響を考慮して、会社の22-23年の帰母純利益の21%、21%をそれぞれ引き下げ、会社の22-24年の帰母純利益はそれぞれ251.95億元、257.67億元、263.85億元で、EPSに対応するのはそれぞれ1.13元、1.16元、1.19元で、PEに対応するのはそれぞれ6倍、5倍、5倍であると予想されている。「増持」評価を維持します。
リスクのヒント
政策の推進は予想に及ばない。原材料価格は引き続き予想を上回った。湛江高炉の生産開始は予想に及ばなかった。
