\u3000\u30 Beijing Zznode Technologies Co.Ltd(003007) 25 Pharmablock Sciences (Nanjing) Inc(300725) )
Pharmablock Sciences (Nanjing) Inc(300725) 2021年度報告書を発表します。2021年に会社の営業収入は12.01億元を実現し、前年同期比17.55%(一定為替レートで22.22%)増加した。帰母純利益は4億8700万元で、前年同期比164.14%増加した。非純利益は2億3300万元で、前年同期比34.24%増加した。単独でQ 4を見ると、会社の収入は2.99億元で、前年同期比0.64%増加した。帰母純利益は0.44億元で、前年同期比5.53%増加した。非純利益は0.32億元で、前年同期比17.43%下落した。
Pharmablock Sciences (Nanjing) Inc(300725) 2022年第1四半期報告書を発表します。2022年Q 1会社の営業収入は3.36億元で、前年同期比17.44%(一定為替レートで19.58%)増加した。帰母純利益は0.71億元で、前年同期比1.53%増加した。非純利益は0.65億元で、前年同期比0.88%増加した。
収入は四半期ごとに良いQ 1に高くなり、利益端は為替レートと費用の影響を受け、生産能力の生産開始後さらに2021年の年間を期待し、収入利益は予告中値付近に位置し、予想に合致している。収入側では、単一の顧客の商業化プロジェクトの交付周期が売上高に段階的な影響を及ぼし、除去後の成長率は52.24%(一定為替レートの成長率は56.81%)だった。Q 1-4はそれぞれ2.9億元、3.4億元、2.8億元、3.0億元で、Q 3-4の単季収入は主に上虞疫病による生産停止の影響を受けている。利益端は、年間利益控除暉石の公正価値の変動後、2.64億元(+43.47%)が予想に合致した。Q 4単四半期は主に為替(15002000万元と推定)、ボーナス&販売コミッションなどの費用(1000万元近くと推定)の一過性の影響を受け、利益が引き締まっている。加算後約0.7億元、環比Q 3(0.61億元)が増加した。暉石の放出量は迅速で、2020年の暉石はほとんど利益がなく、2021年の暉石の収入は3.16億ドル、純利益は3735万ドルだった。2022 Q 1、収入側は依然として大きな顧客注文の納品周期の影響があり、除去後の収入の伸び率は38.45%である。利益側では、21 Q 1に大きな為替収益が存在し、控除後のQ 1純利益成長率は14.85%であった。生産能力が緊迫しているにもかかわらず、安定した成長を実現した。整理年報のハイライトは以下の通りです。
先端業務の導流効果が現れ、CDMO業務は急速に発展している。CDMO業務の収入は4.55億元(+33.48%)で、37.89%を占めている。この3年間で513社の取引先がキロ級以下の分子ブロック業務からキロ級以上およびより深いCMC業務協力に導いた。
粗利率が上昇した。2021年の会社全体の粗利率は48.13%で、2020年同期の45.79%より2.34 pp上昇した。
APIプロジェクトは2021年度のCDMO業務の突破口となった。APIプロジェクト40個(臨床III期以上に位置する6個)、米国DMF&3個の中国API登録申告を2個行い、15個のAPIプロジェクトは欧米の顧客から来た。
お客様は積極的に開拓しています。キロ級以上の端末顧客(中国外製薬会社と中小型革新薬会社のみを含む)数は144社で、前年同期比15.5%増加した。売上高500万以上の顧客数は58社で、前年同期比28%増加した。2021年末現在、同社は世界ランキング上位20位の製薬会社と数百社の中小バイオテクノロジー会社と協力しており、最近3年間で累計1800社以上のサービス顧客を抱えている。
生産能力は持続的に建設される.南京新研究開発センター、アメリカ薬石工芸開発&GMPキロ級実験室、浙江暉石の3つの職場は絶えず推進し、生産のボトルネックを打破し、会社の一体化研究開発生産サービス能力を向上させる。会社の核心競争力は研究開発の趨勢と化学技術に対する理解に基づいて、異なる方向の変化を実現することにある。分子ブロックに立脚し、CDMO業務の配置を固め、薬物発見技術サービスプラットフォームを完備させ、新薬発見、開発及び商業化ワンストップサービス能力を全面的に向上させる。
収益予測と投資格付け。同社の20222024年の純利益はそれぞれ3.78億元、5.44億元、7.62億元で、成長はそれぞれ-22.4%、43.9%、40.1%と予想されている。EPSはそれぞれ1.89元、2.72元、3.81元で、対応PEはそれぞれ36 x、25 x、18 xで、「購入」の格付けを維持している。
リスク提示:疫情は生産能力の遅延生産に影響する。大分子CDMO戦略の実行状況は予想されるリスクなどを下回っている。
