\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 916 Sobute New Materials Co.Ltd(603916) )
実績
4月28日、同社は1季報を発表し、2022年第1四半期の売上高は7.16億元で、前年同期比7.28%減少し、帰母純利益は0.8億元で、前年同期比2.23%増加した。
ぶんせき
第1四半期の疫病は会社の製品販売に影響し、業績の向上をある程度抑制した。会社は減水剤のトップ生産企業として、製品は主に不動産、工事建築などの分野に応用され、第1四半期は春節などの要素の影響で、年間中の相対的な閑散期であり、同時に3月に華東疫病の影響を受け、会社の製品全体の販売量は前年同期比で下落し、そのうち会社の3世代の減水剤の販売量は前年同期比で約12%、前月比で約45%、2世代の減水剤は前年同期比で約55%下落した。環比は約57%下落したが、会社がここ数年強力に配置した機能性材料は全体的に安定しており、特に工事分野で応用されている高端材料も一定の影響を受けているが、製品販売量の第1四半期は依然として前年同期比41%増加し、ある程度全体の販売圧力を緩和し、製品販売量の下落の影響を受け、会社の全体の売上高は環比と下落した。しかし、会社の製品価格の上昇の恩恵を受けて、会社全体の売上高の下落幅は相対的に限られている。
製品の粗利率は依然として良好なレベルを維持しており、原材料には大きな圧力はない。会社の3世代の減水剤の生産は主にエチレンオキシドを原材料とし、会社は産業チェーンの一体化配置を持っており、原材料のエチレンオキシドの価格は原油価格の大幅な上昇に従っていない。第1四半期の全体粗金利は約39.23%で、利益水準を維持している。現在、上海の疫病が会社に与える影響は第2四半期に徐々に弱まる見込みで、今年は経済を牽引するなどの需要を受け、下半期にはより強い成長運動エネルギーを持つと予想されています。
全国の配置は徐々に完成し、地域全体の市場を深く配置し、コストをさらに最適化することが期待されている。会社は江蘇文容、広東江門、江蘇南京に機能性材料、減水剤、防水材料などを建設し、2021年に四川基地が生産を開始し、西南基地の販売がさらに深く耕作され、西部大開発のプロジェクトは深く開拓することができ、2022年に会社が配置した江門基地の生産は基本的に全国のいくつかの地域の完備した配置を完成し、会社が広東港澳大湾区市場をさらに開拓するために大本営を提供する。同時に、会社が既存製品の輸送コストをさらに最適化し、コスト競争力を向上させるのに役立ちます。
投資アドバイス
同社は減水剤業界のトップであり、技術、ブランド及び産業チェーンの優位性が際立っており、疫病の影響を考慮し、2022年の利益予測を6%引き下げ、20222024年の帰母純利益を6.49、7.93、9.44億元と予測している。
リスクのヒント
業界の競争が激しく利益を下げる。下流の需要は予想に達していない。原材料価格変動リスク。
