\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 919 Bank Of Jiangsu Co.Ltd(600919) )
季報要旨: Bank Of Jiangsu Co.Ltd(600919) 2021 Q 1純利益は65.84億元で、前年同期比26%増加した。このうち、利息の純収入は前年同期比13.6%増加し、手数料の純収入は同9.8%増加し、営業収入は同11.0%増加した。年末の総資産は年初より5.6%増加し、貸付総額は年初より4.7%増加し、預金総額は10.3%増加した。年末不良率1.03%、調達カバー率330%、貸付比3.39%、核心一級資本充足率8.41%。
Bank Of Jiangsu Co.Ltd(600919) 1四半期の業績は持続的に急速な成長を維持し、業績の貢献は主に:資産の品質改善が補助と規模の成長をもたらす貢献から来ている。1季報のハイライト:資産の質が持続的に改善され、リスク防御能力が著しく向上し、純金利が悪く、預金の表現も改善された。会社の融資が投入されたり、疫病の一時的な影響を受けたりして、規模の頭の全国的な都市商行の一つとして、融資の増加は依然として速く、同時に後続の疫病の衝撃と修復にも注目しなければならない。第1四半期の会社の資本はやや下がり、依然として資本緩衝需要があり、転債転株プロセスに注目している。業績の高増加は利益能力の向上を牽引し、収入、資産の質と調達の表現は積極的で、会社は現在2022年PBの評価値は0.66 Xにすぎず、引き続き重点的に推薦している。
評価を支えるポイント
利益能力が向上し、資本がやや低下し、転債転株プロセスに注目している。
第1四半期にROAE 15を発表する.02%、前年同期比2.31ポイント上昇、ROAA 1.01%増、前年同期比12 bp増加、業績の高成長が利益能力の向上を牽引した。コア1級資本ヘッジ率は8.41%で、前年同期比36 bp減少し、重み付けリスク資産は前年同期比16.2%増加し、資本需要を緩衝し、会社の転債転株プロセスに注目している。
資産の品質は持続的に改善され、カバー率が向上した。
Bank Of Jiangsu Co.Ltd(600919) 資産の品質は改善傾向を維持し、不良率は前年より5 BP減の1.03%に達し、注目類貸付は1.34%を占め、前年末より横ばいだった。資産品質の改善を背景に、会社の調達カバー率は引き続き向上し、前年より22ポイント上昇して330%に達し、貸付比3.39%、7 bp上昇し、相対的に不良貸付と総貸付のリスク防御能力はいずれも向上した。
純金利差が改善されたか、改善された。
評価
当社は20222023年にEPSを1.63/1.97元に予測し、現在の株価は20222023年のPBに対して0.66 x/0.60 x倍で、増持格付けを維持している。
評価が直面する主なリスク
経済の下落は資産の品質の悪化が予想を超えた。監督管理は予想を超えた。
