\u3000\u30 Beijing Jingyeda Technology Co.Ltd(003005) 99 Guangdong Xiongsu Technology Group Co.Ltd(300599) )
投資の概要
イベントの概要
4月26日、同社は2021年報を発表し、2021年の営業収入は23億5800万元で、前年同期比13.96%増加し、帰母純利益は1億1100万元で、前年同期比47.74%減少した。
主な原材料価格の上昇は利益に影響する。2021年、会社は引き続きマーケティングの投入を増やし、営業収入は前年同期比13.96%増加した。主要原材料価格の上昇、市場競争圧力の増大により会社の利益が牽引され、2021年の会社の粗利率は15.93%で、2020年同期より7.56 pct低下した。PVC、PPR、PEの粗利率はそれぞれ14.25%/31.78%/13.79%で、前年同期より8.45 pct/1.46 pct/5.99 pct低下した。
雲南省の雄塑は建設され、生産を開始し、生産能力を拡大し、投資プロジェクトを追加する予定だ。会社の現在の年間生産能力は47万トンぐらいで、広東、広西、河南、江西などの六大生産基地を持って、雲南の年間生産量は7万トンのプロジェクトは2021年末に完成して生産を開始して、会社が西南市場に立脚することを満たして、東南アジアの戦略の訴えに挺進します。広東雄塑、広西雄塑は新たに投資プロジェクトを追加する予定で、市政パイプラインの面で生産能力を拡大し、会社の業務引き継ぎ能力を高めることに重点を置いている。
市政建設の新しいチャンスを狙って、新製品を研究開発して多種の応用シーンを満たす。会社は市政パイプに対する研究開発の投入を増やして、市政パイプの製品の種類を開拓して、現在すでに多種のPEシリーズのパイプを研究開発して、製品は市政工事業務の多種の応用シーンに使用することができます。会社は直販部門を設立し、市政工事業務にサービスすることを主とし、重点顧客と核心業務分野に焦点を当てている。
投資アドバイス
会社は市政建設の新しいチャンスを狙い、市政パイプライン業務の投入を増やし、康泰グループの買収を着実に推進している。20222024年の営業収入は26.65/3.82/34.13億元で、前年同期比13%/15.7%/10.7%増加する見通しだ。帰母純利益はそれぞれ1.91/2.53/3.01億元で、前年同期比72.1%/32.5%/18.9%増加し、EPSはそれぞれ0.53/0.71/0.84元/株で、4月28日の株価に対応し、PEはそれぞれ15 X/11 X/9 Xで、「購入」の格付けを維持した。
リスクのヒント
生産能力の拡張は予想に及ばない。重大資産再編の推進は予想に及ばない。原材料価格が大幅に上昇するリスク。
