\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 060 China Building Material Test & Certification Group Co.Ltd(603060) )
21年の売上高は前年同期比50.53%増加し、帰母純利益は前年同期比9.26%増加した。会社は2021年に22.17億元の売上高を実現し、前年同期比50.53%増加した。帰母純利益は2億5300万元で、前年同期比9.26%増加し、収入の増加は主に会社が市場開拓と協同力を強化し、検査技術の研究開発と能力の拡大を強化し、共同再編を着実に推進し、内生と外延の共同成長を実現したことによる。会社の粗金利/純金利は44.57%/1.40%で、前年同期比-1.27/-4.31 pctだった。販売/管理/財務/研究開発費用率はそれぞれ4.32%/13.76%/0.63%/8.26%で、前年同期より+0.92/+0.12/+0.49/+0.59 pctで、期間費用率は全体で約2.12 pct増加した。
内生外延を並行し、「分野をまたいで、地域をまたいで」業務配置を完備する。分野別に見ると、会社の工事検査/材料検査/環境検査/食農検査業務の収入は7.14/3.66/4.07/0.84億元で、前年同期比+23.53%/+12.33%/+81.86%/+106.93%変動した。業務別に見ると、会社の検査/計器設備の販売/科学研究及び技術サービス/認証/計量校正収入は15.71/3.71/1.64/0.93/0.13億元で、計量が21年に増加した業務を除いて、前の4種類の業務はそれぞれ前年同期比+34.27%/+294.54%/+27.99%/+23.19%、粗利率はそれぞれ47.61%/31.18%/46.61%/46.66%/64.39%変動し、検査/計器設備の販売/科学研究及び技術サービス/認証はそれぞれ前年同期比-1.55/+9.74/+18.82/+1.80 pct変動した。このうち、検査サービスの収入は前年同期比34.27%増加し、主な系会社は重点工事業務の持続的な増加を受け、大顧客、有名な顧客の追跡サービスと維持を強化し、国際協力を深化させ、同時に分野をまたいで、地域をまたいで業界の良質な資源を統合することによるものである。検査器具と知能製造収入は前年同期比294.54%増加し、主な系会社は実験室全体の業務発展を積極的に推進し、同時に上海ミノフォードを共同で再編し、工業知能製造分野を開拓した。同社の2021年の対外投資額は合計5.60億元で、前年同期比+43.95%だった。
22 Q 1の収入は前年同期比15.12%増加し、年間経営目標は安定して向上した。会社の22 Q 1の売上高は4.08億元で、前年同期比15.12%増加した。帰母純利益の損失は0.28億元で、主に中国の疫情の多点散発、不動産政策の影響工事の検査業務、食農の検査業務に季節的な要素の影響があり、オプション費用と利息支出の増加によるものである。同社は2022年に26.2億元の売上高を実現し、前年同期比18.18%増加する計画だ。利益総額は4億6000万元で、前年同期比15%増加した。
リスクのヒント:全体の経済は下ります;公信力は不利な事件の影響を受ける。業界競争が激化する。
投資提案:中国の疫病の繰り返しの影響を考慮して、私達は202224年の帰母純利益を2.90/3.64/4.41億元(22-23年前値は3.37/4.16)に引き下げて、PE 25/20/16倍に対応して、“購入”の格付けを維持します。
