\u3000\u30 Beijing Telesound Electronics Co.Ltd(003004) 54 Sangfor Technologies Inc(300454) )
事件:会社は2021年報を発表し、2021年に営業収入68.05億元を実現し、前年同期比24.67%増加した。帰母純利益は2億7300万元で、前年同期比66.29%減少した。非課税後の純利益は1億3100万元で、前年同期比80.66%減少した。
同社は2022年第1四半期報告書を発表し、営業収入は11.44億元で、前年同期比4.76%増加した。帰母純利益は-5.18億元で、前年同期比438.90%減少した。非課税後の帰母純利益は-5.80億元で、前年同期比281.63%減少した。
企業、クラウドコンピューティング業務の成長率は比較的速い。顧客の分類によると、企業の顧客の成長が最も速く、収入は26.19億元で、前年同期比39.85%増加した。金融その他に次いで、収入は7.66億元で、前年同期比22.45%増加した。政府と事業体の収入は34.20億元で、前年同期比15.53%増加した。業務によると、クラウドコンピューティングとITインフラストラクチャの収入は23億7900万元で、前年同期比49.53%増加した。基礎ネットワークとモノのインターネット業務の収入は7.37億元で、前年同期比42.15%増加した。サイバーセキュリティ業務の収入は36.89億元で、前年同期比10.15%増加した。
安全XaaS業務は会社の重要な見どころです。2020年、同社は中国でSASEモデルに基づくクラウドセキュリティアクセスサービスプラットフォームSangforAccessを率先して発売し、2021年に同社は再びこのクラウドセキュリティサービスプラットフォームに対してクラウドオリジナル技術のアップグレードを行い、クラウド配信SASEマイクロサービスアーキテクチャを発売した。会社は引き続きマルチクラウドセキュリティ戦略を配置し、マルチクラウドセキュリティプラットフォームMCSPとクラウドホストセキュリティ保護プラットフォームCWPPの2種類のクラウドセキュリティ新製品を発売した。
研究開発を継続する。2021年、同社の研究開発費用率は30.68%で、前年同期比3.03ポイント上昇した。会社はデータベース管理プラットフォームDMP製品、ビッグデータインテリジェントプラットフォームaBDI製品、端末安全などの製品を発表し、会社の未来の発展を有利に保障した。
投資提案:会社は中国の情報安全とクラウドコンピューティングのトップ企業です。当社は20222024年のEPSがそれぞれ1.20元、1.63元、2.22元で、「購入」の格付けを維持すると予想しています。
リスクのヒント:データセキュリティ業務の進展は予想に及ばない。業界競争が激化する。
