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同社は2021年年報と2022年第1四半期報を発表し、2021年に同社の売上高は12.74億元で、前年同期比34.89%増加し、帰母純利益は0.88億元で、前年同期比15.51%増加した。2022年Q 1会社は売上高3.48億元を実現し、前年同期比20.17%増加し、帰母純利益0.29億元を実現し、前年同期比44.78%増加した。
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油条をめぐって大単品マトリクスを作り、利益能力を向上させる
2021年、会社の揚げ物類/焙煎類/蒸煮類/料理類の収入はそれぞれ26.66%/19.1%/39.2%/162.11%増加し、油条類の大単品の優位性を維持した上で(油条類は年間34.65%増加した)、蒸しギョーザと漫画バッグなどの備蓄の大単品を作り、そのうち蒸しギョーザ製品は167.9%増加した。コスト面から見ると、原材料価格の上昇は利益面に圧力を形成し、会社は価格をロックし、代替供給品を求めるなどの措置を通じて本を下げ、効率を高める目的を達成し、年間毛利を0.65%向上させた。
プレハブは飲食ルートを活性化し、直営モデルが大幅に増加した。
飲食端のプレハブ業務は会社の戦略的重点となり、2021年にプレハブが1400万元を超え、前年同期比34.35%増加した。千味の飲食の重客ルートの優位性に基づいて、プレハブ料理はB端で強い発展の勢いを維持する。また、会社も大顧客の開発と管理に力を入れ続け、年間大顧客数は81社増加し、直営ルートの売上高は前年同期比51.62%増加した。
収益予測と投資格付け
四半期報告の収入と利益の良好な表現に基づき、当社は飲食サプライチェーン産業の中でより強い外部リスクを防ぐ能力を持っていると同時に、飲食市場の回復の不確実性と原材料コストの圧力を考慮して、20222023年の売上高の予測を16.15/0.27億元(元の値は16.74/2.37億元)に調整し、前年同期比26.8%/25.46%増加した。20222023年の純利益を1.21/1.52億元(原値は1.29/1.55億元)に調整し、2024年の売上高と純利益の予測をそれぞれ24.83億元、2.0億元、EPSに対応してそれぞれ1.4/1.75/2.31元、現在の株価PEに対応してそれぞれ34/27/21倍、初めて目標価格58.8元、22年42倍のPEに対応し、「購入」の格付けを与えた。
リスクのヒント
業界競争が激化する。大規模な顧客リスクに過度に依存する。生産能力が適時に消化できないなどのリスク。
