\u3000\u30 Xuchang Ketop Testing Research Institute Co.Ltd(003008) 06 Jiangsu Sidike New Materials Science & Technology Co.Ltd(300806) )
Q 1非純利益は前年同期比621.09%増加し、利益能力は着実に向上し、「購入」の格付けを維持した。
4月28日、同社は2022年第1四半期報告書を発表し、売上高は4億7800万元で、前年同期比20.79%増加した。帰母純利益は177566万元で、前年同期比198.75%増加した。非純利益は1329.2万元で、前年同期比621.09%増加した。Q 1販売、研究開発と財務費用の上昇状況下で、会社の利益能力は着実に向上し、業績の革新が高く、会社が主材市場の構築を堅持するコストの優位性が次第に明らかになった。下流の消費電子業界の第3四半期が伝統的なシーズンであることを考慮して、一般会社の下半期の販売収入、純利益は上半期を上回って、私達は利益予測を維持して、20222024年の帰母純利益は3.36、4.86、5.87億元で、EPSに対応してそれぞれ1.77、2.56、3.09元/株で、現在の株価はPEに対応して21.3、14.7、12.2倍です。当社は強力な研究開発システムに頼って、原材料の自家製比率を持続的に向上させ、「ゴム」を実現することを期待しています。×フィルム製品マトリクスは、新製品、新顧客、新市場で絶えず延長され、「購入」格付けを維持している。
期間中の費用の上昇幅が高く、会社の産業チェーンの垂直統合の優位性が際立っており、利益能力が着実に向上している。
販売規模の拡大と人員の拡充に伴い、Q 1の販売費用は前年同期+70.40%だった。銀行借入金の利息と為替損失が増加し、Q 1財務費用は前年同期+157.78%だった。会社は絶えず研究開発チームを拡大して、研究開発人員とその福祉報酬の増加に従って、Q 1の研究開発費用は236344万元に達して、前年同期+44.50%に達します。期間中の費用の上昇幅が高い場合、Q 1営業粗金利は23.43%に達し、前年同期+7.27 pctsだった。帰母純金利は3.77%に達し、前年同期比+2.25 pctsだった。当社は、重要な原材料の自家製比率を絶えず向上させ、高レベルの接着剤の自家製能力を重ね、産業チェーンの垂直統合によるコスト優位性が徐々に明らかになっていると考えています。会社が絶えず市場を開拓し、顧客構造を改善し、製品構造を持続的に最適化するにつれて、産業チェーンの閉ループは利益能力の向上を持続的に助力する。
会社は積極的に新しい業務分野を開拓して、新しいプロジェクトが続々と生産を開始した後の業績の釈放を待つ。
工信部のデータによると、第1四半期の全国規模以上の電子情報製造業の増加値は前年同期比12.7%増加した。中国のスマートフォンの生産台数は2億7000万台で、前年同期比2.1%増加し、消費電子業界全体の発展は安定している。当社は迅速な市場応答能力によって、古い顧客の新製品の導入とシェアの向上を推進し、同時に新エネルギー自動車、部品などの新しい業務分野を開拓することを期待しています。今後、OCA光学ゴム、精密離型フィルムなどのプロジェクトの建設が推進されるにつれて、会社は新築プロジェクトが続々と生産を開始した後の業績の釈放を迎える。
リスクヒント:消費電子、新エネルギー自動車端末の需要が予想に及ばず、顧客認証がうまくいかないリスク。
