\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 916 Sobute New Materials Co.Ltd(603916) )
逆境の方は先導の本色を現して、会社Q 1は母の純利益の0.80億元を実現して、“買います”の格付けを維持します
4月28日、同社は2022年第1四半期報告書を発表し、営業収入7.16億元、前年同期-7.28%、帰母純利益802481万元、前年同期+2.79%を実現した。マクロ経済の下落圧力と華東疫情の蔓延の下で、会社は従来の安定した経営能力とリスク抵抗能力を示している。われわれは20222024年の利益予測を維持し、20222024年に帰母純利益7.25、8.57、9.96億元を実現する見込みで、EPSに対応するのはそれぞれ1.73、2.04、2.37元/株で、現在の株価はPEに対応するのはそれぞれ13.1、11.1、9.6倍である。安定した成長の背景の下で、基礎建設プロジェクトは集中的に力を入れ、会社はコンクリート添加剤業界のトップ生産能力として同時に釈放され、十分な利益を得て、「購入」の格付けを維持すると期待しています。
3月中から、華東地区の疫病は蔓延して、会社の販売量は圧力を受けて、販売単価と粗利率は安定しています
Q 1会社は帰母純利益802481万元を実現し、前年同期比2.79%増加し、非帰母純利益749083万元の控除を実現し、前年同期比0.89%下落した。同社が発表した経営データによると、同社の第1四半期の高性能減水剤、高効率減水剤、機能性材料の販売台数はそれぞれ19.80万トン、1.23万トン、4.58万トンで、前年同期比-2.69万トン、-1.56万トン、+1.33万トンだった。Q 1社の粗利率は39.23%で、前年同期比と前月比でほぼ安定している。Q 1会社の受取手形及び帳簿金額は29億5300万元で、2021年末より3.70億元減少した。Q 1会社の資産負債率は40.53%で、2021年末より3.12 pcts低下し、主に長期借入金、買掛手形、買掛金金額の低下によるものである。
安定した成長予想は会社の生産能力の投入を重ねて、私達は会社の安定した中で向上して、勢いを蓄えて出発することを期待します
公告によると、20222023年に広東江門基地と鎮江機能性材料基地は徐々に生産能力を解放するが、20232024年には Jiangsu Lianyungang Port Co.Ltd(601008) 基地が生産開始の幕を開ける見込みで、会社は2人の院士の指導の下で高速成長態勢を維持する。安定した成長の背景の下で、会社の生産能力の投入と基礎建設の発力は同時に行われ、会社は十分に利益を得ることができる。また、会社は中国風電灌検査業務の市場空間が広く、当社は安定した成長を続け、主業と良好な協同作用を形成すると予想しています。逆勢は先導の本色を現し、会社の蓄勢をしっかりと見ている。
リスク提示:生産能力の投入が予想に及ばず、下流の需要が大幅に下落し、マクロ経済が下落した。
