\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 493 Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) )
イベント: Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) 2022年第1四半期の業績発表。報告期間内に会社の営業総収入は686.01億元で、前年同期より+98.38%、前月比+43.92%だった。粗利益は132.21億元で、前年同期比+63.81%、前月比+13.58%だった。単四半期の純利益は31.16億元で、前年同期比+18.85%、前月比+15.33%だった。
コメント:会社の第1四半期の業績増加量は主に浙石化が貢献した。財務報告の情報によると、第1四半期の少数株主の損益は約26.68億元で、会社の主要な投資を考慮して企業を浙石化と表現し、同時に浙石化の20%権益株主 Tongkun Group Co.Ltd(601233) の投資収益を参照し、第1四半期の浙石化の業績は約54億元前後と予想されている。だから浙石化の貢献を考慮して母の純利益は約27億元前後である。会社のその他の業務利益は約4億1600万元前後で、予想に合っている。
浙石化二期は次第に固体化し、製品版図は新材料に拡張した。公告によると、浙石化二期は2022年1月に全面的な生産開始を実現した。二期プロジェクトが年内に徐々に定着するにつれて、会社に業績の新たな増加量をもたらすだろう。また、公告によると、浙石化二期下流には多くの高付加価値化学工業の新材料品種が配置され、そのうち太陽光発電級EVAは2021年12月30日に順調に生産を開始し、現在の生産は順調である。ABS、PC、DMCなどの製品を別途配置しています。同時に年報情報によると、浙石化α-オレフィンはプロジェクトの届出に成功し、現在のプロジェクトは中間試験段階にある。ポリエステルプレートはすでに5万トンのrPETが生産に成功したと発表し、その後9万トンの生産能力が積極的に推進されている。盛元二期50万トンの差別化繊維は年内に投入される見込みだ。永盛科学技術は年内に7万トンのフィルム生産能力を投入する見通しだ。浙石化二期の増量貢献と新材料のハイエンド製品の続々と投入に伴い、会社は産業協同をさらに最適化し、全体の利益レベルと能力をさらに向上させることが期待されている。
投資提案:購入-A投資格付けを維持する。当社は2022年-2024年の純利益の伸び率がそれぞれ157.43、172.99、202.67億元であると予想しています。
リスク提示:疫病の繰り返し経済の下落、原材料価格の変動リスク、原料割当リスク、製品価格の変動リスク、プロジェクト建設が予想に及ばないリスクなど。
