\u3000\u30 Beijing Jingyeda Technology Co.Ltd(003005) 67 Wuhan Jingce Electronic Group Co.Ltd(300567) )
会社は21年に報告し、営業収入は24.09億元で、前年同期比16.01%増加した。帰母純利益は1億9200万元で、前年同期比20.94%減少した。非純利益1億1600万元の控除を実現し、前年同期比50.90%減少した。基本1株当たり利益は0.72元で、前年同期比27.27%減少した。2022 Q 1、会社の営業収入は6.04億元で、前年同期より1.55%増加した。帰母純利益は0.28億元で、前年同期比56.05%減少した。非純利益0.22億元の控除を実現し、前年同期比63.87%減少した。
評価を支えるポイント
サプライチェーン環境が悪化し、粗利率が圧迫されている。同社は原材料の大幅な上昇、上流チップの欠品、疫病の繰り返しなどの不利な要素の影響を受け、経営圧力と挑戦を増加させ、重点業務の粗利率を圧迫した。2021年会社の重点業務AOI光学検査システムの粗利率は37.74%で、前年同期より7.69ポイント減少した。OLED測定システムは48.46%で、前年同期比5.49ポイント減少した。信号検出システムの粗利率は56.19%で、前年同期比0.59ポイント減少した。
半導体検出の全分野のレイアウトが形成され、関連業務の収入が2倍になった。2021年、同社は半導体プレート全体で1361716万元の販売収入を実現し、前年同期比110.54%増加した。子会社の武漢精鴻は主にATE分野に焦点を当て、Burn-In製品ラインは中国の第一線の取引先で大量の重複注文を実現し、CP、FT製品は現在相応の注文を取得している。子会社上海精密測定は半導体前道検出設備分野に焦点を当て、半導体前道量測定検出設備の研究開発と生産に力を入れている。精密測定膜厚製品、電子ビーム測定設備はすでに中国の第一線の取引先のロット注文を取得した。明場光学欠陥検出設備はすでに突破的な注文を取得した。OCD設備も中国の第一線の取引先の検証に合格し、半導体シリコンシート応力測定設備などの残りの備蓄製品は現在、研究開発、認証、開拓の過程にある。
会社は引き続き高い投資を研究開発している。同社は2021年の研究開発に4億5400万元を投入し、2020年より41.05%増加し、そのうち半導体分野の研究開発に1億6100万元を投入し、2020年より140.14%増加した。会社は研究開発に専念して次の段階の半導体とその他の業務の急速な発展のために堅固な基礎を打ち立てます。
収益予測および評価
同社の新製品の発売に伴い、半導体検査分野などで著しい進展があり、22-24年の純利益は2.8/3.17/3.86億元と予測され、購入格付けを維持している。
評価が直面する主なリスク
国際地政学摩擦の不確実性、部品不足による受注遅延。
