\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 641 Shanghai Wanye Enterprises Co.Ltd(600641) )
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\u3000\u30001. 会社は2021年の新聞を発表し、2021年に会社の営業収入は8.80億元を実現し、前年同期比5.54%減少した。上場企業の株主に帰属する純利益は3.77億元で、前年同期比19.42%増加した。上場企業の株主に帰属する非経常損益を差し引いた純利益は2億3300万元で、前年同期比7.28%減少した。
\u3000\u30002. 同社は22 Q 1四半期の報告書を発表し、22 Q 1社の営業収入は9742万7600元で、前年同期比76.53%減少した。上場企業の株主に帰属する純利益は2723万9100元で、前年同期比86.21%減少した。上場企業の株主に帰属する非経常損益を差し引いた純利益は248743万元で、前年同期比83.11%減少した。
イオン注入収入は前年同期比で大幅に増加し、受注が旺盛である:会社の2021年の売上高は前年同期比で下落し、そのうち不動産業務収入は6.81億元で、前年同期比21%下落し、半導体設備収入は1.23億元で、前年同期比465%増加した。2021年の会社全体の収入は私たちのこれまでの予測を下回っています。主な原因は不動産収入が予想を下回っているからです。22 Q 1会社の売上高と帰母純利益はいずれも前年同期比で大きく下落し、主に集積回路への転換であり、不動産収入の下落が大きい。2021年に同社の半導体設備の収入は前年同期比大幅に増加し、主に同社のイオン注入機の顧客における検証と納品が急速に推進された。2021年、凱世通は中国の主流12インチウエハ工場で複数の低エネルギー大ビーム流イオン注入機の検証と検収を完了し、高エネルギーイオン注入も顧客の中で納品を完了した。2022年第1四半期、凱世通は重要な取引先と6億5800万元の12インチ集積回路用イオン注入機の購入注文を締結し、22 Q 1会社の手で注文した金額は6億8800万元を超えた。2022年4月、凱世通は重要な顧客にロット注文の中の最初の大きなビームイオン注入機を納品することに成功し、多くの設備の順調な出荷を完成した。半導体国産代替及び中国ウエハ工場の資本支出の大幅な拡張の推進の下で、会社のイオン注入機業務の注文、生産能力は急速に向上し、すでに加速発展期に入った。
加コード半導体部品の配置、大基金は株に入って産業協同を推進するつもりです:会社はこれまで国内外の投資家と連合して、浙江のセシウムコアとセシウムコアホールディングスを持株主体として、ガス輸送システムのリーダーであるCompartSystemsの買収を完成しました。Compart製品は集積回路製造プロセスにおける酸化/拡散、エッチングと堆積などの設備に必要な精確なガス輸送システムに用いられ、世界でこの分野の部品の精密加工の全段階を完成できる数少ない会社であり、世界の半導体設備のトップ会社、例えば応用材料の核心サプライヤーであり、浙江プラセオジムコア2021年度の営業収入は約9.2億元である。2022年3月、大基金の2期は浙江省のセシウムコアに3.5億元を増資する予定だ。増資が完了した後、大基金の2期は浙江セシウムコアの17.28%の株式を保有し、会社は29.63%の持株比率で浙江セシウムコアの第1大株主となった。今回の国家級戦略投資家の増資の導入を通じて、浙江プルトニウムコアの資金実力をさらに最適化し、Compart Systems業務と中国半導体設備企業の産業協同を促進し、半導体設備部品の国産化プロセスを加速させるのに有利である。
投資提案:20222023年の売上高と帰母純利益の予測を下方修正し、2024年の利益予測を追加した。会社の2022年~20224年の収入はそれぞれ15.71億元(-8.6%)、20.63億元(-13.2%)、25.84億元で、帰母純利益はそれぞれ5.11億元(-2.1%)、6.32億元(-6.1%)、7.30億元で、EPSはそれぞれ0.53元、0.66元、0.76元である。「購入-A」投資格付けを維持する。
リスクヒント:世界の半導体景気は予想に及ばない。ウエハ工場の資本支出は予想に及ばない。中国設備会社の技術研究開発は予想に及ばない。国産化の進捗が予想に及ばないリスク
