\u3000\u3 Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) 047 Sino Biological Inc(301047) )
COVID-19業務の下落が多く、非COVID-19業務は安定した成長を維持している。
2022年4月28日、 Sino Biological Inc(301047) は2022年第1四半期の報告書を発表した。2022 Q 1の営業収入は1.76億元で、前年同期比61.49%下落し、2021 Q 4より15.44%増加した。帰母純利益は1億14000万元で、前年同期比65.61%下落した。非後帰母純利益は9381万元で、前年同期比70.90%下落した。会社の業績の下落の主な原因はCOVID-19ウイルス関連業務が疫病の変化、コントロール政策、市場競争などの要素の影響を受けている。非COVID-19ウイルス関連事業収入は2022 Q 1で持続的に増加している。利益能力では、2022 Q 1の粗利益率は89.85%(-6.78 pct)、純利益率は64.97%(-7.79 pct)、高毛利のCOVID-19事業の下落が多く、全体の利益能力の下落を引き起こした。業界の特徴と端末の取引先の需要の特徴に基づいて、私達は多種の生物試薬の製品ラインと豊富な品種数のプラットフォーム会社を提供することができることを期待して長期にわたって発展して、元の利益の予測を維持して、20222024年会社の帰母の純利益は5.16/4.55/5.25億元で、EPSは4.00/3.52/4.06元で、現在の株価はPEに対応して28.0/31.8/27.6倍で、“増加”の格付けを維持します。
研究開発の投入を引き続き増やし、「ワンストップ」生物試薬プラットフォームの雛形が現れた。
2022 Q 1会社の研究開発投資額は4013万元で、前年同期比42.97%増加し、研究開発投資を引き続き増加させ、主な投入方向は組換えタンパク質、免疫診断抗原原料、分子生物学ツール酵素、ナノ抗体、リン酸化モノクローナル抗体などであると予想されている。会社は自主閉ループ式生物技術プラットフォームに頼って、すでに組換えタンパク質、抗体、遺伝子と培地などの完備した製品ラインを開発して、生物試薬の下流の取引先の多様化の需要を満たしています。同時に、 Sino Biological Inc(301047) 技術プラットフォームの価値を深く掘り起こし、CRO業務を配置し、2022 Q 1 CRO業務は持続的に急速な成長を維持すると予想しています。
市場開拓能力を持続的に向上させ、グローバル化した販売ネットワークを完備させる。
2022 Q 1会社の販売費用は2915万元で、前年同期比43.93%増加し、販売費用の急速な増加は主に市場開拓人員の急速な拡大につながり、相応の費用支出が増加した。同時に、日本で子会社を設立し、日韓地区の生物試薬の販売を担当し、会社のグローバルマーケティングネットワークの配置を完備し、アメリカ西海岸、ヨーロッパ先進国、日韓などの国外の需要が活発な地区に現地のカスタマーサービスと物流センターを設立し、会社の海外市場開拓の基礎を築いた。
リスク提示:COVID-19業務の下落が予想を超え、核心技術者の流失、海外市場の普及が予想に及ばない
