\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 368 Taiji Computer Corporation Limited(002368) )
事件：2022年4月28日 Taiji Computer Corporation Limited(002368) は2022年第1四半期の報告を発表し、2022年第1四半期の会社の営業収入は18.59億元で、前年同期比18.65%増加し、帰母純利益は0.19億元で、前年同期比5.08%減少し、非帰母純利益は0.16億元で、前年同期比9.56%増加した。業績は市場の予想に合っている。
投資のポイント
売上高は急速に増加し、経営性キャッシュフローは優れている:疫病の影響の下で、会社の2022年第1四半期の売上高は依然として前年同期比18.65%増加し、下流の需要が旺盛で、会社の強い競争力を体現している。2022年第1四半期、会社の経営キャッシュフローは前年同期比25.06%増加し、優れたパフォーマンスを示した。2022年、会社は引き続き強基、革新、向上、最適化の発展戦略をめぐって、積極的に新しい基礎建設に投資し、配置し、業務の転換と管理の向上を推進する。
買収は基礎ソフトウェア産業システムを完備し、信創大年は業務の急速な成長を推進した:会社の人民代表大会金倉に対する買収増資、および普華ソフトウェアに対する一部の株式買収はすでにすべて完成し、人民代表大会金倉に対する持株比率は51%に増加し、普華ソフトウェアの20%の株権を保有している。買収と参入を通じて、会社はオペレーティングシステム、データベース、ミドルウェアをカバーする完全な基礎ソフトウェアシステムを構築し、中国で数少ない全産業チェーンデジタル化サービスプロバイダとなっている。人民代表大会の金倉は党政信創分野の市占率を持続的にリードし、通信、金融、エネルギー業界の信創に重大な突破があり、金倉データベースの技術革新と総合サービス能力は市場の高度な認可を得た。2022年の党政信創市場の規模は前年同期比で増加する見込みで、会社の製品は党政信創市場での競争力が高く、高速成長を迎える見込みだ。
中国電科資源サポート、国有企業改革秩序推進：中国電科は＊＊＊ Taiji Computer Corporation Limited(002368) をグループ会社のネット通信事業の核心産業プラットフォームと基礎ソフトウェア産業の主要プラットフォームと位置づけ、中電太極と＊＊ Taiji Computer Corporation Limited(002368) の資源整合と協同発展を推進する。会社は中国電科と中電太極が政策、資金、産業資源と市場などの多方面で強力な支持を得た。国家ネット通信戦略をめぐって、デジタル化の転換の新しい発展段階に立脚し、会社の国有企業改革の3年間の行動は予定通りに推進され、積極的に革新で改革発展をリードし、国有資本の高品質発展を推進している。会社は上場会社の資本運営プラットフォームの優位性を十分に利用し、肝心なプレートの融合、良質な業務プレートの孵化などの面で電気科太極との協調発展を持続的に強化する。
利益予測と投資格付け:会社は絶えず製品の研究開発に投入を増やし、2022年に信創市場の規模は放量を迎える見込みで、同時に会社は中電科資源の支持を受けて、できるだけ早く「千億市場価値」企業を作ることを期している。これに基づいて、当社は20222024年の純利益予測を4.06/4.49/5.00億元と維持し、「購入」格付けを維持しています。
リスク提示:信創業務の推進が予想に達していない。各細分化分野での市場シェアは予想に及ばない。
