\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 139 Qingdao Haier Biomedical Co.Ltd(688139) )
投資のポイント
事件:2022年4月28日夜 Qingdao Haier Biomedical Co.Ltd(688139) は2022年第1四半期の報告を発表し、会社の売上高は5.63億元で、前年同期比36.22%増加した。帰母純利益は1億14000万元で、前年同期比72.96%減少した。非帰母純利益は1億1000万元で、前年同期比7.53%増加した。同口径はMesa株式収益と株式激励費用の影響を差し引いて、会社の帰母純利益は前年同期比37.70%増加し、非帰母純利益は前年同期比45.12%増加した。
業績は引き続き高い成長を維持している。応用場面を見ると、会社は新しい区分基準を採用し、会社の生命科学業務(サンプル自動化と知恵実験室を含む)の売上高は2.7億元で、前年同期比46.78%増加し、医療革新業務(知恵公衛、知恵用血とデジタル病院を含む)の売上高は2.91億元で、前年同期比27.39%増加した。会社のモノのインターネット業務の売上高は1.99億元で前年同期比88%増加し、売上高の割合はさらに35.33%に上昇した。地域別に見ると、同社の中国市場の売上高は3.81億元で前年同期比33.33%増加し、海外市場の売上高は1.79億元で、前年同期比42.18%増加した。また、同社は2022年のQ 1粗利率が50.53%で、2021年のQ 1より0.31 pctを最適化し、上流原材料で上昇し続ける圧力が低下した。2021年Q 1に比べて、株式インセンティブ費用を還元した後の販売費用率は同0.64 pct低下し、管理費用率は同1.56 pct低下し、研究開発費用率は9.99%から10.61%に上昇した。
疫病の下でリスクと挑戦は共存し、年間業績の予想は変わらない。第1四半期の疫病の影響を受けて、会社のモノのインターネット業務の推進は相対的に減速しているが、私たちは業界の空間と需要が変わっていないと考えている。Q 1会社のサンプル自動化案は南方海洋実験室に着地し、易邦生物と協力して中国初の高レベルP 3実験室の知恵化管理システムを構築した。ワクチン網は雲南、河南などで、血液網は江蘇、四川などでモデル複製に成功し、知恵手術室は東方病院に到着し、疫病の影響が弱まるにつれて、年間を通じて高速成長を維持することが期待されている。また、同社は業務シーンを拡大し、疫病の機会をつかみ、COVID-19ワクチンの移動接種案の需要は依然としてあり、中国の一部の省・市の核酸サンプリングの常態化に伴い、同社の核酸サンプリング室はQ 2で大きな収益に貢献する見込みだ。航空温度制御コンテナは適航証を取得して初飛行を完成し、2-3年で徐々に量を放出する見込みだ。同時に、海外業務の配置をさらに加速させ、ルートネットワーク49社を追加した。全体的に見ると、会社の業績が高い成長態勢は変わらないと思います。
利益予測と投資格付け:当社の急速な発展態勢は変わらず、20222024年の帰母純利益はそれぞれ5.96、7.91、10.39億元の予想を維持し、現在の市場価値はPE 39.34、29.65、22.58倍に対応し、「購入」格付けを維持している。
リスク提示:業務の開拓が予想に及ばず、COVID-19疫病が繰り返し、原材料価格の上昇など
