\u3000\u30 Shenzhen Quanxinhao Co.Ltd(000007) 62 Tibet Mineral Development Co.Ltd(000762) )
主な観点:
会社イベント
同社は2021年度報告及び2022 Q 1四半期報告を発表した。2021年、会社の営業収入は6.44億元で、前年同期比68.18%増加し、帰母純利益は1.4億元で、前年同期比388.89%増加し、控除後の帰母純利益は1.12億元で、前年同期比302.98%増加した。2022 Q 1会社の営業収入は5億5300万元で、前年同期比159.18%増加し、帰母純利益は1.32億元で、前年同期比557.72%増加し、控除後の帰母純利益は1.26億元で、前年同期比519.8%増加した。
両主要製品の価格が一斉に上昇し、会社の業績の高い増加を助力する。
1)リチウム塩業務:生産販売量の面では、2021年に同社がリチウム精鉱9016トンを生産し、前年同期+96.00%で、工業級炭酸リチウム、電池級炭酸リチウム、水素酸化リチウム、リチウム精鉱408.05トン、303.78トン、783.35トン、637049トンをそれぞれ販売し、前年同期+196.59%、+100%、+15.68%、+169127%だった。価格面では、業界の高景気の恩恵を受け、リチウム塩の価格が大幅に上昇し、2021年の中国の電池級炭酸リチウム市場の平均価格は約12.26万元/トンで、前年同期+168.9%で、現在47.54万元/トンに上昇した。水酸化リチウム市場の平均価格は約11.41万元/トンで、前年同期比+120.3%増の49.09万元/トンに上昇した。2)クロム類業務:報告期間内、会社のクロム類製品の生産販売規模は増加を実現し、21年に会社がクロム類製品を14万1000トン生産し、前年同期より+24.2%増加した。クロム類製品の販売量は14.9万トンで、前年同期比+35.6%で、そのうち自家製クロム鉱石の販売量は13.9万トンで、前年同期比+632.7%だった。
塩湖の開発プロセスを積極的に推進し、リチウム塩の放出量は期待できる。
会社は新エネルギー市場のチャンスをつかんで、塩湖開発のプロセスを積極的に推進します:1ザブエ一期最適化プロジェクトは1万トンのリチウム精鉱(品位50%-70%)に拡大生産する計画です;2ザブエ第2期プロジェクトの建設を再開し、1万トンの電池級炭酸リチウムプロジェクトを実施し、2023年7月に完成し、2023年9月に生産を開始する予定である。③ Jiangsu Jiuwu Hi-Tech Co.Ltd(300631) と百トンの水酸化リチウム中試験技術改造契約を締結し、現在異なるプロセスルートを検証しており、中試験に成功した後、万トン級の水酸化リチウムプロジェクトの建設を考慮する。リチウム塩の生産能力が着実に放出されるにつれて、会社の業績の増加は保障される。
会社は5年間の戦略計画を発表し、持続的に高品質の発展を実現する。
会社は大鉱物の主業を強化することを加速して、クロム製品の方面で、会社は探査、再建、統合を通じて生産量を向上させる計画で、2022年に15万トンの拡産を実現して、2023年にクロム鉱は20万トン/年を達成して、“中国クロム都”産業の名刺を作って、クリーンエネルギー鋼鉄の模範的な企業になることを目標としています。塩湖の方面で、会社はチベットのザブエ塩湖のリチウム抽出の後続の開発を推進して、区内の塩湖資源を統合して、持続的に新しい技術の研究開発を展開して、2025年末までに3-5万トンのリチウム塩の規模を形成します。また、5年間の計画の中で、会社は総額7.85億元の5つの投資計画、61.51億元の固定資産投資規模を確立し、資源開発、産業チェーンの配置に資金保障を提供した。
投資アドバイス
当社の20222024年の売上高は18.6/23.1/32.6億元で、前年同期比188.0%/24.6%/40.9%増加すると予想されています。帰母純利益は7.1/8.0/12.2億元で、前年同期よりそれぞれ407.5%/12.3%/52.5%増加した。現在の株価はPE 25 X、23 X、15 Xに対応し、「買い」格付けを維持している。
リスクのヒント
リチウム塩、クロム鉄鉱などの主な製品の価格変動リスク、会社の建設プロジェクトの進度が予想に及ばない、市場需要が予想に及ばないなど。
