\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 588 Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) )
イベントの概要
同社はこのほど2022年第1四半期報告書を発表し、22 Q 1の営業収入は12.79億元で、前年同期比5.39%増加した。このうち、同社の主なクラウドサービスとソフトウェア業務の実現収入は12.70億元で、前年同期比20.1%増加した。22 Q 1は帰母純利益-3.93億元を実現し、21 Q 1の損失より3.80億元増加した。会社の22 Q 1の損失は増加して、主に21 Q 1会社が順調に支払いを処理するため、21 Q 1は投資収益2.87億元を実現して、22 Q 1の投資収益は前年同期比2.62億元減少して、高基数の下で22 Q 1の損失は拡大します。全体的に見ると、私たちは会社の22 Q 1の収入が予想をやや超え、年間を通じて会社の業務発展に自信を持っていると考えています。
大中型市場の斉発力、22 Q 1の表現は良好で、クラウド業務は発展を加速させる
収入の分割を見ると、同社の第1四半期報告書によると、22 Q 1社はソフトウェア+クラウド収入12.70億元を実現し、前年同期比20.1%増加し、2021年の成長率は15.7%と加速傾向にある。このうち、企業の顧客はソフトウェア+クラウド収入が11.78億元で、前年同期比27.6%増加し、政府と公共組織の顧客はソフトウェア+クラウド収入が0.92億元で、疫病と政府支出の影響を受け、前年同期比31.8%減少した。企業の顧客の分割を見ると、大手企業のソフトウェア+クラウド収入は8.14億元で、前年同期比19.9%増加し、2021年の成長率は17.0%だった。中型企業はソフトウェア+クラウド収入2.03億元を実現し、前年同期比42.2%増加し、2021年の成長率は13.0%となった。会社22 Q 1は大中型企業市場で良好な業績成長を実現し、全体業務の加速発展のために堅固な基礎を築いた。
製品の次元から見ると、会社の22 Q 1は大型企業に向けてBIPの新しいビジネス旅行と料金制御サービス製品を発表し、大中型企業の便利なビジネス旅行、知能料金制御を実現することを支援した。建築総合プロジェクト管理、医薬業界クラウドサービス製品を発売する。会社は大規模な企業市場で、お客様のために伝統的な安定したERPソフトウェアを作るだけでなく、企業の対外接続向けの敏感な応用を開発し、製品からビジネスモデルへのクラウド化の転換を実現しました。中規模企業向けに、YonSuite製品のアップグレードを繰り返しシリーズの新サービスを発売し、YonSuite顧客の特徴に基づいて、ソフトウェアと情報技術サービス、日化、専門技術サービスなどの業界ソリューションを形成した。一季報によると、22 Q 1社のYonSuite製品の収入、契約負債、契約などの指標はいずれも倍増した。また、同社は成長型製造業企業向けのU 9 Cloud企業版、標準版、スマート工場、モバイル応用などの製品の持続的な研究開発と革新を行い、製品の機能をさらに拡張し、中型および中大型製造企業のデジタル化の転換を力強くサポートしている。
クラウド業務の発展から見ると、1)クラウド業務の収入:第1四半期の報告によると、22 Q 1会社のクラウド業務の収入は7.49億元で、前年同期比45.1%増加した。このうち、大手企業のクラウド収入は4億7200万元で、前年同期比29.1%増加した。中型企業のクラウド収入は0.89億元で、前年同期比165.6%増加した。中小企業SaaSの購読収入は0.85億元で、前年同期比94.8%増加した。2)クラウド契約負債:四半期報告によると、会社の22 Q 1はクラウド契約負債17億1500万元を実現し、前年同期の21 Q 1より39.5%増加した。このうち、購読関連の契約負債は9.61億元で、前年同期の21 Q 1より95.5%増加し、2021年末より13.4%増加した。3)継続率:第1四半期報告によると、22 Q 1会社の大型顧客クラウドサービスの継続率は108%で、2021年末の103%より向上した。中型顧客の継続率は84%で、2021年末は73%だった。中小企業の継続費率は73%で、2021年末には83%で、主に疫病の影響が大きい。
大手企業のデジタル化モデルチェンジの波はすでに到来し、会社は積極的に配置している。
政策は国央企業を代表とする大手企業を駆動し、デジタル化の転換を開いた。2022年3月2日、中国資本委員会の公式サイトは「中央企業が世界一流の財務管理システムの建設を加速させることに関する指導意見」を発表し、「財務管理の情報化からデジタル化、インテリジェント化への転換を推進する」と提案した。われわれは、国央企業に代表される大型企業のデジタル化モデルチェンジの波が到来し、未来の大型企業のデジタル化モデルチェンジにおける資本支出が向上する見込みだと考えている。会社の大型の取引先の开拓から见て、1季报によると、22 Q 1会社は落札していくつかの超大型グループを契约することに成功して、金融、たばこ、自动车、电信と広電などの垂直业界の数の知恵化の解决方案の业务の普及は顺调で、三峡グループ、中塩グループのほかに、また中国の船燃グループ、中国の金货の本社、麒麟のソフトウェア、中国の Agricultural Bank Of China Limited(601288) China Life Insurance Company Limited(601628) 養老保険、国家开発银行、 Bank Of China Limited(601988) 、甘粛タバコ、貴州タバコ、安徽中煙、陝西漢徳車橋、60050、中国星網など多くの業界の頭部とベンチマークの取引先。大手企業のデジタル化の転換と国産化の代替は会社に良好な発展チャンスをもたらし、会社の業績成長にも礎を築いたと考えています。
投資提案用友は中国企業級サービス市場のトップ会社として、現在の中国中央企業の数智化から利益を得る見込みである。
需要を転換し、BIP戦略級製品に頼り、プラットフォーム型、生態型企業への転換の目標を実現する。202223/24年の営業収入は107.8/137.5/179.5億元で、前年同期比20.7%/27.5%/30.5%増加すると予想されています。帰母純利益は8.6/12.0/16.8億元で、前年同期比21.3%/39.3%/40.1%増加した。購入-Aの投資格付けを維持し、会社がまだ投入期間にあることを考慮してPSを採用して評価し、6ヶ月の目標価格は25.10元で、2022年の8倍の動的市場販売率に相当する。
リスク提示:中国外の疫病が拡散している。情報化の投入は予想に及ばない。プロジェクトの納品にはプレッシャーがあります。
