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2021年の業績は予想通り
2021年 S.F.Holding Co.Ltd(002352) 完成総件数105.5億件、29.7%増加;営業収入は2072億元を実現し、34.5%増加した。帰母純利益は42.7億元で、41.7%下落し、予想に合致した。利益の下落は主に年初に場所、設備、輸送力などのネット資源への投入を増やし、春節期間中に勤務する従業員の数と補助金が増加し、抗疫関連の税金減免が期限切れになるなどの原因によるものだ。経営と管理の最適化に伴い、会社の業績は四半期ごとに修復され、安定した成長に向かっている。
多くの業務が高成長を実現
2021年 S.F.Holding Co.Ltd(002352) 時効速達業務の収入は961.6億元で、7.3%増加し、高基数の下で収入の前年同期比の増加率はやや緩やかである。経済速達業務の収入は322.7億元で、54.7%増加した。速達業務の収入は232.5億元で、25.6%増加した。冷運と医薬業務の収入は78.0億元で、20.1%増加した。同城急送業務の収入は50億元で、59.1%増加した。サプライチェーンと国際業務収入は392億元で、199.8%増加した。時効速達業務を除いて、他の業務はいずれも高成長を実現した。
資源が豊富で、能力が強い。
2021年末現在、 S.F.Holding Co.Ltd(002352) 活発な月間顧客(企業ユーザー)は164万社に達し、年間売上高は前年同期比25%増加した。個人会員数の規模は4.91億人に達し、郵送量は前年同期比23%増加した。2021年 S.F.Holding Co.Ltd(002352) 航空の総貨物量は192万トンで、全貨物機86機を持っていて、運営管理トラックは9.5万台で、海運航路2万本を開通して、各種の協力末端サイトは16.8万個を超えて、速達と速達輸送場駅は442個で、運営管理倉庫は2119基です。これらの資源は S.F.Holding Co.Ltd(002352) が効率的で迅速な物流サービスを提供する保障である。
戦略がはっきりしていて、競争力が強い。
S.F.Holding Co.Ltd(002352) は中国で一番大きくて、世界で四番目に大きい宅配物流総合サービス商です。長期主義を一貫して堅持し、長期的な戦略配置を展望し、チャンスを正確につかみ、規模を絶えず拡大し、業界を持続的にリードすることができる。 S.F.Holding Co.Ltd(002352) は中国の时効速达市场で绝対的にリードしている地位を占めている。速运の営业规模は2年连続で中国の零担速运业界の第一位にランクされている。冷运は3年连続で「中国冷链物流百强榜」の第一位を获得し、同城はすでに中国最大规模の独立第三者即时配送サービスプラットフォームに成长した。 S.F.Holding Co.Ltd(002352) は長期的な戦略的視点、展望的な業務配置、革新的な製品能力を持ち、競争の中で包囲を突破し、基業の成長を実現することが期待されている。
202223年の利益予測の引き上げ
2021年のキャリー物流買収、多くの業務の高成長を考慮し、202223年のEPS予測を1.33元と1.86元に引き上げ、2024年のEPS予測を2.17元に引き上げ、「購入」格付けを維持した。
リスク提示:時効宅配需要は予想を下回り、経済宅配需要の伸び率は減速し、大量の投資によりコストが大幅に増加し、疫情は宅配需要に影響を及ぼした。
