\u3000\u30 China Baoan Group Co.Ltd(000009) 63 Huadong Medicine Co.Ltd(000963) )
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最近、会社は2021年報と2022年第1四半期報を発表した。2021年の年間営業収入は345.63億元(+2.61%)、帰母純利益は23.02億元(-18.38%)、非帰母純利益は21.89億元(-9.91%)を差し引いた。2022年第1四半期の収入は89.33億元(+0.4%)、帰母純利益は7.04億元(-7.12%)で、非帰母純利益は6.99億元(+0.39%)だった。2021 Q 4と2022 Q 1の業務は引き続き回復態勢を呈し、帰母純利益の減少幅はQ 3より著しく縮小し、非帰母純利益の四半期の前年同期比指標はすでにプラス成長に転じた。
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医薬工業の第1四半期の業績は著しく回復し、工業微生物は目立った。
会社の医薬工業の中核子会社である中米華東2021年の年間営業収入は101.09億元で、前年同期比8.43%減少し、純利益は20.92億元で、前年同期比10.32%減少し、前の3四半期に比べて減少幅は縮小した。2022 Q 1は営業収入27.91億元を実現し、Q 4より19.45%増加し、非純利益5.8億元を差し引き、環比48.08%増加し、全体の経営傾向は安定した。会社の品種導入の持続的な収穫:1)2021年10月にAshvattha会社の8種類の研究製品の独占許可を得た。2)2022年2月にアメリカKiniksaとARCALYSTを達成®Mavrilimumab権益と協力する。3)2月にHeidelberg社のHDP-101、HDP-103権益及び2種類の研究製品の独占選択権を獲得した。
会社の工業微生物の外部注文需要は持続的に比較的に速い成長を続け、2021年に4億18000万元の収入を実現し、20212022 Q 1の営業収入はそれぞれ前年同期比69.2%/99%増加した。会社の戦略は全 Shenzhen New Industries Biomedical Engineering Co.Ltd(300832) 化プラットフォームを計画して配置して、投資して創立した美琪健康は順調に着工して、買収した華昌高科は順調に生産を開始します。
医美版図は再び拡充され、販売は引き続き高成長傾向にある。
比口径(華東寧波を除く)によると、医美プレートの2021年の営業収入は10.02億元(+123.28%)で、そのうち「少女針」の伊延仕は世界市場で99%の成長を実現した。2022 Q 1の営業収入は4億5300万元(+26.8%)である。現在、会社はすでに「マイクロ創+非創」医米国際化ハイエンド製品35種類を持っており、21種類の上場製品と14種類の研究革新製品を含み、製品の数とカバー分野はいずれも業界の前列に位置している。2月にグローバルエネルギー源型医美器械会社Viora 100%の株式を買収し、3月にクール雪GlacialSpa®中国で販売を展開する。
革新薬と生物類似薬業務は多くのマイルストーン式の重要なノードを迎えている。
1内分泌:リラルペプチド糖尿病適応症は2022年末までに発売される予定で、ダイエット適応症はすでに中国III期臨床研究を完成し、Q 2に上場を申請する予定である。2抗腫瘍:HDM 2002のSORAYA試験は主要な研究終点に達した。③自己免疫：HDM 3001 III期臨床試験は2月に全ての被験者を早期に完了し、ARCALYST®中国の上場の進度を速める見込みだ。
利益予測と投資格付け:当社は医美と工業微生物プレートでの販売状況が予想より良いと考えており、20222024年の営業収入はそれぞれ384.22/418.63/464.23億元(20222023年前は383.82/414.13億元)、帰母純利益は30.60/35.10/41.36億元(20222023年前は29.30/33.90億元)で、「購入」格付けを維持している。
リスク提示:主な製品の値下げ、研究開発の進度が予想に及ばない、為替レートの変動リスク
