\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 763 Topchoice Medical Co.Inc(600763) )
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4月27日、同社は2021年報と2022年第1四半期報を発表した。2021年、会社の収入は27.81億元で、前年同期比33.19%増加し、帰母純利益は7.03億元で、前年同期比42.67%増加し、非後帰母純利益は6.71億元で、前年同期比41.74%増加した。2022年第1四半期の収入は6.55億元で、前年同期比3.74%増加し、帰母純利益は1.66億元で、前年同期比1.25%増加し、非後帰母純利益は1.63億元で、前年同期比0.99%増加した。
コメント:
疫病は2022 Q 1の増加率に一時的な影響を及ぼし、今後徐々に回復する見込みである。
2021年、浙江省内の医療サービスの収入は23億7400万元で、前年同期比31%増加した。省外医療サービスは2億5900万元で、前年同期比30%増加した。2022年Q 1省内の医療サービスの収入は5.67億元で、前年同期比4.26%増加し、疫病の影響で増加率はやや減速した。省外医療サービスの収入は5515万7400元で、前年同期比9.50%減少した。口腔疾患は選択性が強いため、後続業務の展開は徐々に回復する見込みだ。2021年の会社の期間費用は低いレベルを維持し、2021年の販売費用率は0.89%で、前年同期とほぼ横ばいで、管理費用率は9.3%で、前年同期より1.72ポイント下がった。また、会社は管理を通じて運営能力を徐々に向上させ、コスト削減と効率化を実現している。2021年の会社の粗金利は46.06%で、前年同期比0.89 pcts、純金利は28.27%上昇し、前年同期比2.17 pcts上昇した。2022年Q 1社の粗金利と純金利はほぼ横ばいだった。
各業務の増勢は比較的に良くて、2022 Q 1栽培業務の表現は比較的に良いです
2021年、会社の奇形業務は5.34億元の収入を実現し、前年同期比30%増加した。栽培業務の収入は4億4100万元で、前年同期比38%増加した。小児科業務の収入は5.30億元で、前年同期比32%増加した。修復業務の収入は4億2700万元で、前年同期比25%増加した。2022年第1四半期に疫病の影響で、会社の奇形業務は1億2400万元の収入を実現し、前年同期比4.03%増加した。栽培業務の収入は1.02億元で、前年同期比12.71%増加した。
外来診療量は持続的に急速に増加し、タンポポ計画は着実に推進されている。
2021年会社の口腔医療サービスの営業面積は20万平方メートルを超え、歯椅子2246台を開設し、口腔医療外来の数は279.82万人に達し、前年同期比28%増加した。同社のタンポポ計画は着実に推進され、現在浙江省内には医療機関が43社配置され、8社が準備段階にある。存済システム病院のうち、武漢存済口腔病院の2021年の外来診療量は延べ10.87万人で、前年同期比82%増加し、営業収入は前年同期比63%増加し、損益のバランスを実現した。
利益予測と投資格付け:私たちは疫病の影響が短期的にまたは持続すると予想し、それに応じて将来の利益予測を調整し、20222024年の営業収入はそれぞれ33.85425053.73億元(20222023年前値は38.14/49.11億元)、帰母純利益はそれぞれ8.05/10.06/12.76億元(20222023年前値は9.75/12.73億元)と予想している。「購入」の格付けを維持します。
リスク提示:業界政策の変化、疫病の影響、医療サービス価格の変動のリスクなど。
