\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 180 Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) )
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最近、同社は2022年第1四半期報告書を発表し、2022年Q 1の売上高は6.30億元で、前年同期比61.02%減少した。帰母純利益、控除非純利益はそれぞれ-3.96億元、-4.30億元で、前年同期比の損失が大幅に拡大し、主に前年同期比の薬品販売収入の上昇で技術許可収入(Coherusがテリープリー単抗協力プロジェクトで支払った1億5000万ドルの初支払いを含む)の低下の影響を相殺できない。
コメント:
テリープリー単抗販売が軌道に乗り、大適応症が承認された。
特瑞普利単抗販売活動はすでに効果が現れ、Q 1の販売収入は人民元1.1億元を実現し、前年同期比、環比ともに著しく増加し、中国市場の販売活動はすでに低迷を脱し、徐々に正常に戻り、会社はすでに医療保険カタログ適応症に組み入れられた分野で50%以上の「新患」市場シェアを獲得する見込みである。2021年7月と12月には、食道癌、非小細胞肺癌を治療する化学療法の第一線sNDAがそれぞれNMPAで受理され、2つの大適応症が年内に承認される見通しで、テレプリ単抗の売上高の持続的な増加を後押しする見込みだ。
RdRp阻害剤VV 116複数III期臨床試験実施中、同時に3 CLpro技術路線を配置
同社はVV 116について3つの重要な登録臨床を積極的に推進している。3つの試験は、軽中度患者の全世界多センターに対するII/III期臨床試験、中重度患者に対する全世界多センターIII期臨床試験、および軽中度患者に対するPaxlovidのIII期臨床試験と比較し、現在、いずれも初の患者群入りを完了している。このうち,軽中度患者を対象としたグローバルマルチセンターII/III期臨床は香港に臨床研究センターを設置し,グループ化の加速を見込んでいる。また、最近、S i g n a l T r o n s d u c onandTargetedTherapyに発表された記事によると、VV 116はRSVの複数の敏感細胞系において優れた抗ウイルス効果を有し、RSV感染の治療に価値のある臨床候補薬である。
同社は旺山旺水と提携して開発した3 CLプロテアーゼCOVID-19経口薬を標的としている。臨床前の研究により、VV 993は安全、経口投与可能、動物モデル上有効な抗COVID-19ウイルス候補化合物であり、重要な開発価値があることが明らかになった。単独で使用することもできるし、VV 116と併用する可能性もある。
収益予測と投資格付け
当社の20222024年の収入は27.50、32.51、43.68億元で、純利益は-5.92、-4.94、-3.08億元に戻ると予想されています。「購入」の格付けを維持します。
リスク提示:疫病の繰り返しリスク、医療保険政策の変動リスク、臨床試験の失敗リスク、薬物の発売後の販売が予想に及ばないリスク
