\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 825 Hylink Digital Solution Co.Ltd(603825) )
投資のポイント
事件:会社は2021年年報と2022年第1四半期報告を発表した。2021年、会社は132.1億元の売上高を実現し、前年同期比44.5%増加した。帰母純利益は2億3000万元で、前年同期比9.3%増加した。2022 Q 1会社の売上高は26.8億元で、前年同期比11.9%増加した。帰母純利益は0.2億元で、前年同期比28.8%増加した。
マーケティング資源の優位性が際立っており、「データ+顧客+メディア」は堀を構築している。1)データ資源:会社は長年にわたって取引先のために大量のマーケティング活動を企画し、実行し、豊富な消費者特徴、行為とフィードバックデータを蓄積した。2）お客様の資源：会社は百社ぐらいの中大型のお客様を持って、長期協力のお客様は雅詩蘭黛、OPPO、東風日産、蒙牛、京東、百勝グループ、通用研磨所などがあります。3)メディア資源:会社が協力するインターネットメディアには、テンセント、百度、新浪、網易など、中国の有名なインターネット企業が含まれており、双方の協力時間が長く、安定しており、協力金額が大きい。マーケティング資源構築会社は堀を発展させ、ブランドマーケティング業務は安定した収入に持続的に貢献する。
新しい小売業務を積極的に展開し、新しい業績成長極を構築する。会社は自動車、免税などの細分業界に焦点を当てて資源の垂直統合を行う:1)自動車の新小売システムを開拓する:会社は北京自動車BJ 90車種のために自動車の全リンクサービスシステムを開通し、技術と内容の二重駆動の自動車の新小売解決方案をカスタマイズする。2)オンライン免税の新しい小売シーンを探求する:会社は海南楽购仕合弁会社を設立し、免税商品の輸入、販売と小売業務と同時に、海南旅投の全面的なオンライン免税サービスシステムの配置に協力する。新しい小売業務の発展空間が大きいか、利益の新しい成長点になるだろう。
元宇宙を探求し、「元宇宙+マーケティング」を無限に可能にする。1)下層技術備蓄の面では、燃麦科学技術、喜び娯楽と合弁会社を設立し、元宇宙デジタルコンテンツの制作と構築を模索する。2)運用シーンでは、デジタルコレクション「秦兵馬俑の3)マーケティングとビジネスの実現分野は、Diorのために仮想イメージ「甘い」を開発する。4)取引の一環として、 Industrial And Commercial Bank Of China Limited(601398) と協力協定を締結し、デジタル人民元閉鎖試験を共同で展開する。会社はブランドマーケティング業務の既存の優位性に頼って、絶えず元宇宙とマーケティング融合の新しいモデルを探求して、未来の発展は注目に値する。
収益予測と投資提案。20222024年の帰母純利益はそれぞれ3億元、4.3億元、4.9億元で、帰母純利益CAGRは28%と予想されている。会社は有名なインターネット広告マーケティング企業で、主な業務優勢は比較的に明らかで、「元宇宙+マーケティング」は仮想人IP商業の変現と応用シーンの開拓を助力し、潜在的な業績の新しい成長点になることが期待されている。以上、当社は2022年の20倍の評価値を与え、目標価格23.4元に対応し、初めてカバーし、「購入」の格付けを与えた。
リスクヒント:市場競争がリスクを激化させ、新小売業務の発展が予想リスクに及ばない、業界政策リスク。
