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イベントの概要
同社の2021年報と2022年第1四半期報によると、同社の2021年の売上高は85.18億元で、前年同期比16.69%減少し、帰母純利益は3.69億元で、前年同期比76.16%減少した。ゲーム事業の売上高は74.21億元で、前年同期比19.77%減少した。映画・テレビ事業の売上高は9.52億元で、前年同期比1.84%増加した。2022年第1四半期、会社は営業収入21.28億元を実現し、欧米子会社の販売の影響を除いて前年同期比2.34%増加し、そのうちゲーム業務の実現収入は19.73億元で、前年同期比23.01%増加し、映画・テレビ業務の実現収入は0.77億元で、前年同期比80.48%減少した。帰母純利益は8.40億元で、前年同期比80.99%増加し、非帰母純利益は4.14億元で、前年同期比30.15%増加し、そのうちゲーム業務は8.64億元で、前年同期比102.27%増加した。
業務構造調整粗利益改善、研究開発投入著しい増加
2022年第1四半期、同社のゲーム事業の収益は19.73億元で、前年同期比23.01%増加した。第1四半期の研究開発費用は約5.64億元で、前年同期比35.90%増加した。
《幻塔》2.0上线收获口コミ,テンセント子会社代理出海
4月25日に「幻塔」の新バージョンがオンラインになり、新地図、新擬態役が導入され、各ランキングの順位はいずれも著しく上昇し、市場のフィードバックは良好で、口コミを奮い立たせ、発行権はテンセント海外発行子会社のLevelInfiniteに授与され、年内に正式に海外にオンラインになる見通しだ。会社は直ちに海外のゲームの配置を調整して、未来は優位な地域と品類に焦点を当てて、“MMO+”、“多くの人が開放します”、“カード+”を主要なコースにして、既存の備蓄の題材も海外の発行に焦点を当てます『黒猫奇聞社』『天龍八部2』『朝と夜の国』『ワンパンマン:世界』『百万アーサー王』『诛仙2』『完璧 Shanghai New World Co.Ltd(600628) 』『神魔大陸2』などの手遊びや『诛仙世界』『PerfectNewWorld』『HaveaNiceDeath』など多くのエンドゲーム製品を備蓄しており、バージョンのリズムが回復した後、続々と国内外にオンラインになる見通しだ。
高配当は株主に還元され、転換期の現金備蓄は十分である。
会社の2021年利益分配案は全株主に10株ごとに現金配当12元(税込)を支給し、計22.90億元の配当を予定しており、配当案公告当日の終値で計算すると、配当率は約10%となる。2022年第1四半期、経営活動のキャッシュフローの純流入は0.87億元で、前年同期比123.50%増加した。会社はコースに焦点を当て、軽装で登場する戦略転換段階にあり、高得点紅は良好なキャッシュフロー状況を明らかにし、株主の自信を奮い立たせた。
投資アドバイス:「拡張評価」を維持
同社の最新の財務報告書と結びつけて、20222024年の売上高103.36/119.72/(未予測)億元の予測を99.50/117.021360.1億元に調整し、20222024年の純利益17.37/26.61/(未予測)億元の予測を17.42/21.71/23.87億元に調整し、EPS 0を調整した。90/1.06/(未予測)元の予測は0.90/1.07/1.23元で、2022年4月29日の14.77元/株の終値に対応し、PEはそれぞれ16、14、12倍だった。会社はA株の希少な強い研究開発実力を持つゲーム会社で、現在の株価の推定値のレベルは歴史の低位にあり、版号の再発行に伴い、私たちは会社の株価の未来の上昇空間を見て、「増持」の格付けを維持している。
リスクのヒント
ゲーム版号政策の収縮リスク;新しい旅行のテストは予想のリスクに及ばない。税収優遇政策が取り消されるリスク。人材流出リスク。
