\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 588 Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) )
収益は予想をやや超え、契約負債の回帰は加速傾向にある。
Q 1の営業収入は127918万元で、前年同期比5.4%増加し、そのうち、クラウド+ソフトの実現収入は12.70億元で、前年同期比20.1%増加し、クラウドサービス業務の収入は7.48億元で、前年同期比45.1%増加した。会社の契約負債は22.65億元を実現し、全体的に正常な傾向を回復し、そのうちクラウド契約負債は17.15億元で、前月比8.5%増加し、前年同期比39.5%増加し、関連契約負債は9.61億元で、前月比13.4%増加し、前年同期比95.5%増加した。帰母純利益は-3.93億元で、前年同期より赤字に転じ、経営活動のキャッシュフローは-10.03億元で、全体的に疫病の影響を受けている。
中型YonSuite製品は加速し、収入/契約負債/契約などの指標はいずれも倍増した。
Q 1中型全体の収入は2.03億元で、前年同期比42.4%増加し、そのうち、クラウドサービス業務の収入は8855万元で、前年同期比165.6%増加し、公有クラウド購読業務は倍増し、継続率は84%に達した。雲原生YonSuite製品YonSuite 202203専門版は、ソフトウェアと情報技術サービス、日化、専門技術サービスなどの業界解決方案を形成し、YonSuiteの収入、契約負債、契約などの指標はいずれも倍増式の成長を実現し、広東果物製品、高会社の中型製品ラインYonSuite、U 8 C、U 9 Cはすでに強い製品ライン構造を形成し、購読などの面で加速追い越しを実現し始めた。
大型確収は疫病の影響を受け、中央国有企業の契約は依然として高速着陸状態にある。
Q 1の大型全体の収入は8.14億元で、前年同期比19.9%増加し、そのうち、クラウドサービス業務の収入は47244万元で、前年同期比29.1%増加し、全体の収入は疫病の影響を受けている。超大型企業向けの戦略顧客事業本部の契約金額は前年同期比60%以上増加し、全体的な契約は三峡グループ、中塩グループなどの中央企業の1級単位を追加し、中国船燃グループ、中国金貨本社、キリンソフトウェア、中国 Agricultural Bank Of China Limited(601288) China Life Insurance Company Limited(601628) 、養老保険、国家開発銀行、 Bank Of China Limited(601988) 、甘粛タバコ、貴州タバコ、安徽中煙、陝西漢徳車橋、60050、中国星網など多くの業界のトップとベンチマークの取引先は、国産化の波の中で大型企業の優位性を持続的に把握している。
投資提案:疫病の影響と会社がクラウド業務戦略に焦点を当てて金融業務を縮小することを考慮して、20222024年の収入予測を107.39/131.88/163.56億元(元予測20222023年120.68/149.64億元)に調整し、会社が国産化のチャンスを引き続きしっかりつかんでいることを考慮して、研究開発と販売の投入は前年同期または引き続き増加している。20222024年の純利益予測を8.85/12.06/16.41億元(元予測20222023年11.01/12.91億元)に調整し、「購入」格付けを維持した。
リスク提示:中央企業の国有企業の国産化注文は確かに予想に及ばない。中型市場のクラウド転換は予想に及ばない。大規模企業製品のクラウド化が期待に及ばない
