\u3000\u30 Beijing Telesound Electronics Co.Ltd(003004) 96 Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) )
事件:会社は2022年第1四半期の報告を発表し、2021年に営業収入11億5300万元を実現し、前年同期比45.81%増加した。帰母純利益は1億5600万元で、前年同期比41.36%増加した。非課税後の純利益は1億4700万元で、前年同期比53.12%増加した。
業績は予想に合致する。2022年第1四半期の会社全体の粗利率は39.40%で、昨年に比べて4.82ポイント減少した。全体の純金利は15.27%で、昨年に比べて1.84ポイント減少した。主に商品販売やその他の業務の粗利率の下落によるものである。分業事務によると、スマートフォン事業の収入は3億8000万元で、前年同期比24.6%増加した。スマートカー事業の収入は3億5500万元で、前年同期比50.4%増加した。インテリジェントネットワーク事業の収入は4億18000万元で、前年同期比67.2%増加した。
地平線と協力し、自動運転能力をさらに強化する。2022年4月、会社は地平線と合弁会社を設立すると発表した。合弁会社は Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) ホールディングスから、知能運転コースに焦点を当て、地平線車規級AIチップをめぐってホスト工場や一級サプライヤーなどの企業に高品質の知能運転ソフトウェアプラットフォームとアルゴリズムサービスを提供する。
定増コードスマートカーとエッジ計算。今回の定増計画は31億元を超えず、主に全車オペレーティングシステム研究開発プロジェクト、エッジコンピューティングステーション研究開発及び産業化プロジェクト、拡張現実(XR)研究開発及び産業化プロジェクト、分布式計算力ネットワーク技術研究開発プロジェクトに投入された。全車オペレーティングシステムプロジェクトは会社が次世代電子電気アーキテクチャの集中化に適応するために次世代自動車オペレーティングシステムの研究開発を行い、エッジコンピューティングはエッジコンピューティングステーション設備を提供し、クラウドエッジ協同のソフトウェアプラットフォームを開発し、多くの業界向けの解決策を形成することを目的としている。
投資提案:インテリジェント自動車とインテリジェント物ネットワークの業界の波を重ねて、会社は業界の配当を十分に享受することが期待されている。当社は20222024年のEPSがそれぞれ2.27元、3.06元、4.02元で、「購入」の格付けを維持すると予想しています。
リスクのヒント:スマートカーの着陸は予想に及ばない。業界競争が激化する。
