\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 747 Estun Automation Co.Ltd(002747) )
事件:1)同社は2021年の年報を発表し、年間収入は30.20億元で、前年同期比20.33%増加し、帰母純利益は1.22億元で、前年同期比4.75%減少した。同時に、会社は2021利益分配予案を発表し、10株ごとに現金配当金0.30元(税込)、合計配当金0.26億元(税込)を配分する予定だ。
2)同社は2022年第1四半期報告書を発表し、2022 Q 1の収入は8.05億元で、前年同期比26.59%増加し、帰母純利益は0.60億元で、前年同期比83.70%増加した。
下流の需要が旺盛で、会社の収益は持続的に増加している。下流業界の需要が旺盛で、工業30024の出荷量が強く増加したことから利益を得た。MIRデータによると、2021年の中国工業30024の出荷台数は25万台を超え、前年同期比49.5%増加し、そのうち会社の出荷台数は万台を超える目標を実現し、トップの地位を固めた。売上高から見ると、同社の2021年の年間収入は30.20億元で、前年同期比20.33%増加し、2022 Q 1の収入は8.05億元で、前年同期比26.59%増加し、前月比12.12%増加し、売上高は持続的に増加した。私達は、現在の中国の疫病は繰り返して、人工の問題は更に際立って、外資のメーカーのサプライチェーンの不安定さを加えて、引き続き国産企業の発展の好機を与えて、中国の工業30024のトップ企業として、会社は著しい利益を得ると思っています。
Cloosの統合は順調で、会社の競争優位性は持続的に強化されています。Cloosの整合が完成するにつれて、溶接30024はすでに会社30024業務の中で最も強い細分業務となり、2021年に溶接30024業務は中国市場で153%の高速成長を実現した。同時に、会社はずっと“核心部品+本体+30024集積応用”の全産業チェーンを作り上げて、中国の外資源の整合を通じて、リチウム電気、3 C、太陽光発電、半導体などの業界の一部の頭部企業の業務開拓の中ですべて突破的な進展を得ました。強力な競争優位性により、2025年に国際トップクラスに進出する見込みだ。
利益予測と投資提案:2022年-2024年の会社の営業収入はそれぞれ44.81億元、60.23億元、71.54億元で、帰母純利益はそれぞれ2.68億元、4.06億元と4.94億元で、EPSに対応するのはそれぞれ0.31元、0.47元と0.57元で、「購入」の評価を維持する。
リスク提示:下流需要が予想に及ばない、工業30024業界競争がリスクを激化させるなど。
