\u3000\u30 China Baoan Group Co.Ltd(000009) 77 Inspur Electronic Information Industry Co.Ltd(000977) )
事件:会社は2021年報を発表し、2021年に営業収入670.48億元を実現し、前年同期比6.36%増加した。帰母純利益は20.02億元で、前年同期比36.57%増加した。非課税後の純利益は17億9700万元で、前年同期比27.56%増加した。
同社は2022年第1四半期報告書を発表し、営業収入は172.77億元で、前年同期比48.11%増加した。帰母純利益は3億3400万元で、前年同期比38.33%増加した。非課税後の帰母純利益は2億6100万元で、前年同期比32.90%増加した。
純金利は伸び続けている。2021年の会社の粗利率は11.44%で、前年同期とほぼ横ばいだった。同社の販売費用率は2.18%で、前年同期比0.78ポイント低下した。管理費用率は1.08%で、前年同期比0.22ポイント低下した。研究開発費率は4.36%で、前年同期比0.18ポイント上昇した。
多分野が上位にランクされている。IDCの最新データによると、 Inspur Electronic Information Industry Co.Ltd(000977) のサーバー製品は2021年に年間で世界のトップ2に位置し、30%+の市場占有率で中国市場をリードし続けている。2021年上半期の Inspur Electronic Information Industry Co.Ltd(000977) のAIサーバー製品の市場占有率は世界第一位で、市場占有率は20%を超えた。Gartnerの最新データによると、Inspurストレージは2021年に販売量が世界トップ5に位置し、世界第二ストレージ市場で第二位にランクされた。
デジタル経済時代、会社の業界は長期的によく見られていた。IDCの報告書「2021年グローバルサーバー市場追跡報告」によると、2021年のグローバルサーバー市場の出荷量と売上高はそれぞれ1353.9万台と992.2億ドルで、前年同期比6.9%と6.4%増加した。中国市場の売上高は250.9億ドルに達し、前年同期比12.7%増加した。Inspurサーバーは31.4%の市場占有率で、引き続き中国市場の第一位を維持する。デジタル経済の時代、計算力に対する需要は引き続き上昇し、会社の業界は十分に利益を得るだろう。
投資提案:会社の売上高は高速成長態勢を維持し、サーバー業界の長期的な積極的な発展態勢は変わらない。当社は20222024年のEPSがそれぞれ1.91元、2.64元、3.21元で、「購入」の格付けを維持すると予想しています。
リスクヒント:下流支出が予想に及ばない;業界競争が激化する。
