\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 383 Gemdale Corporation(600383) )
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会社は2022年第1四半期の報告を発表した:2022 Q 1は営業総収入134億元(yoy+82.2%)を実現した。帰母純利益は6億元(yoy+0.8%)である。基本1株当たり利益は0.14元(前値0.13元)。
販売規模が縮小し、単価が回復し、投資が慎重になる
販売側:2022 Q 1の契約金額は455億元(yoy-33.7%)、契約面積は183万平方メートル(yoy-38.5%)、販売平均価格は24863元/平方メートルで、前年同期比7.9%上昇し、2021年の年間平均価格より19.4%上昇した。
投資先:2022 Q 1新開拓プロジェクトは6つあり、新たに54万平方メートル(yoy-82.1%)を貯蔵し、そのうち権益土貯蔵面積は22万平方メートルである。総投資額は約78億元(yoy-55.3%)で、そのうち権益投資額は約32億元である。土地取得販売額は17.1%で、前年同期比8.3%減少し、2021年の年間比28.5%減少し、投資は慎重になった。報告期間内の会社の新着工面積は約148万平方メートル(yoy-48.7%)、竣工面積は106万平方メートル(yoy-11.9%)である。
帰母純利益は2桁増加し、利益能力が圧迫されている。
2022 Q 1は営業収入134億元(yoy+82.2%)、帰母純利益6億元(yoy+0.8%)を実現した。売上総利益は19.7%で、前年同期比12.1%減少し、2021年の年間1.5%減少した。
財務が安定し、融資の優位性が著しい
期間内に会社は2022年第1期中期手形を発行し、発行規模は17億、発行期限は3年、発行金利は3.58%で、融資コストは同期の比較的優れたレベルである。報告期末会社は前受金を除いた資産負債率68.1%、純負債率57.2%、現金短債比1.5、財務安定。
投資アドバイス
会社の帰母純利益は二桁の成長を実現し、土地を慎重にし、財務が安定し、融資の優位性が際立っている。同社は20222024年にEPSが2.25、2.43、2.59元/株と予想され、現在の株価PEがそれぞれ6.34、5.87、5.51倍となり、「増持」格付けを維持している。
リスクのヒント
販売が予想に達しず、コントロール政策が予想を超えて引き締められ、融資コストが上昇し、利益率が低下し、土壌貯蔵権益比が低下した。
